市场表现是比较“简单粗暴”的。理财产品利率相对高，整体可能就会出现的“存款理财化”；反之，便可能出现“理财存款化”。
对于银行来说，应该如何平衡这两种现象，显然更为重要。下调存款利率，或许是一种手段。但在存款、理财利率都没那么吸引人的时候，是不是也需要更多的解决之策呢？
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存款利率下调，存款理财化出现？
下调存款利率，成为近段时间以来多家银行的一致行动。虽然下调幅度各一，但整体来看基本都已跌破“3时代”。
据调整后的最新统计数据显示，目前国有银行的定期存款利率已全线跌破3%；招商银行、中信银行、浦发银行、平安银行、光大银行、民生银行、华夏银行、恒丰银行的1—5年期的定期存款挂牌利率也均未超过3%。
随着存款利率的下调，理财产品再次引起较多投资者的重新关注。数据显示，银行理财市场正在回暖，截至4月底，普益标准口径银行理财总体存续规模为25.51万亿元，推算全市场银行理财存续规模为27.37万亿元，理财规模止跌回升。
同时，截至4月底，居民存款结束了连续13个月的同比多增，首次出现回落。
据央行最新公布的金融数据显示，4月人民币存款减少4609亿元，同比多减5524亿元。其中，住户存款减少1.2万亿元，非金融企业存款减少1408亿元，财政性存款增加5028亿元，非银行业金融机构存款增加2912亿元。
“一升一跌”，是不是就意味着“理财存款化”正转向“存款理财化”？
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破局“理财存款化”，仍需努力
不一定。
毕竟，当前理财产品的利率也不高。
而且，从央行发布的另一组数据能够看到，银行破局“理财存款化”，仍需努力。
数据显示，截至今年1月末，住户存款增加了6.2万亿元。虽然随着存款利率下调，2月份开始迅速回落，住户存款仅增加7926亿元，但依旧高于去年同期。另外，央行4月11日发布的最新统计数据，今年一季度，住户存款增加了9.9万亿元，而2022年一季度，住户存款增加值为7.82万亿元。
另外，2022年年报数据显示，多家银行的储蓄存款也是处于明显增加态势，定期存款增加更为明显。比如，截至2022年末，招商银行客户存款余额72745.13亿元，较上年末增加11618.36亿元，增幅达19.01%。其中，零售活期存款余额为19833.63亿元，同比增长27.31%；零售定期存款余额为11208.25亿元，同比增长53.48%。
要知道，存款定期化，一定程度上将造成对净息差的挤压。2022年年数据显示，大多数银行的净息差均呈现收窄趋势。详见《银行急需一场“息差保卫战”》。
所以，在存款、理财利率都没那么吸引人的时期，下调存款利率，或许也不失为银行降低负债成本、对存款进行量价管控、应对息差收窄的一大举措。
除此之外， 招商银行近期的另一行动也值得关注。
近日，招商银行理财服务“多宝”再次实现对产品期限的进一步覆盖，进阶成为“新多宝”。据悉，其打法就是“定量+定性”，即首先基于不同产品的期限，以明确、量化的收益表现和净值回撤，刻画入池“新多宝”体系的产品风险特征；同时，配合三种卡片的定性描述，降低客户适配相关产品的成本。
此外，利用“多宝”理财体系为客户的稳健投资打好基础后，招商银行接下来就是进一步牵引客户践行真正的配置理念。
2022年招商银行升级推出了“TREE资产配置服务体系”（下称“TREE体系”），该体系的特色在于打破资管视角，按客户的家庭财富管理需求，将资产分为活钱管理、保障管理、稳健投资和进取投资等四大类，并与“招财树”的不同部位相对应——“树叶”代表活钱管理，“树根”代表保障管理，“树干”代表稳健投资，“树枝”代表进取投资。
从数据来看，招商银行的这一打法成效已显。截至2022年末，该行资产配置客户达812.70万户，较上年末增长16.08%。其中，活钱管理的持仓客户已超千万，稳健投资客户700多万，进取类投资客户四五百万，保障类客户约200万。
结语：
无论是“理财存款化”，还是“存款理财化”，对于投资者来说，其诉求不过就是保证财产的保值增值。但对于银行来说，意义可能就不同了： 毕竟，存款增加，增加是银行的负债成本，但是理财规模增加，增加是中收。（当然，理财规模增加，也要特别关注一些风险，比如资产负债表风险、操作风险等。）
所以，在“理财存款化”、“存款理财化”之间摇摆的各大银行，所要考虑无非就是怎样做到相对“利己利人”。“零售之王”招商银行的新体系值得借鉴，但也要看未来成效。