本文首发于公众号“私募排排网”。
在投资领域，对基金经理的评估与比较是一项重要的任务。不同的基金经理有着各自的投资风格和策略，他们的决策会直接影响投资者的收益。然而，单纯地依靠收益来评估基金经理的表现是远远不够的，因为这并未考虑到他们所承担的风险。这也正是我们需要夏普比率的原因。
夏普比率，由诺贝尔经济学奖得主威廉•夏普所提出，是一个衡量投资人每承担一单位总风险所获得的超额回报率的指标，可以有效地对风险和回报进行平衡，使我们能够得出更准确的投资表现评估。
夏普比率的计算公式为:夏普比率=（投资组合的预期回报率-无风险回报率）/ 投资组合的标准差。
一般来说，夏普比率大于1则代表基金报酬率高过波动风险，夏普比率小于1则代表基金操作风险大过于报酬率，夏普比率越高，那么就说明该基金承担每单位风险能够获得的风险回报也越高。
反映在收益率曲线上就是，净值稳定增长、回撤很小的，往往夏普比率比较高。而收益率不错，但回撤也很大的净值曲线，往往体现出来的就是夏普比率值一般。
基金经理的夏普比率反映了他们在风险控制和收益获取之间的平衡能力。这是一项重要的评价标准，因为对于多数投资者来说，理想的投资是在风险可控的前提下，获取最大的收益。一个优秀的基金经理，不仅要能在市场上获得高收益，更重要的是，他要能在追求高收益的同时，有效地控制风险，确保投资的安全性。
根据文末的榜单规则，笔者从“名下有业绩显示的股票策略产品数量在2只及以上，且6月净值已更新，并且公司规模大于5亿元”的基金经理中，分别筛选出了今年上半年夏普比率、近三年夏普比率居前10强的基金经理，供读者参考。
上半年：宽德徐御之成唯一上榜的百亿级基金经理
根据私募排排网数据，有今年上半年股票策略夏普比率数据显示的基金经理共有2445位，其中，今年上半年夏普比率大于1的基金经理有63位，夏普比率大于2的基金经理有30位。
今年上半年夏普比率居前10的基金经理，夏普比率均在***以上，股票策略收益相差较大，首尾相差***%以上。[应合规要求，私募基金不能公开展示，文中涉及基金经理及产品收益数据用***替代，合格投资者可扫描图中二维码或点击文末阅读原文，查看产品信息及收益数据。]
冠亚军基金经理均来自瑞丰达资产，分别是李强、周强。二者今年上半年的夏普比率和收益率均比较接近。
季军则是来自宽德私募的徐御之，他也是榜上唯一的来自百亿私募的基金经理，其今年上半年的夏普比率为***，今年上半年的股票策略收益在***%以上。
来自准百亿私募玖鹏资产的王平阳，是上榜基金经理中今年上半年股票策略收益最高的。王平阳今年上半年取得了***%以上的收益和***的夏普比率。
私募排排网资料显示，王平阳，是厦门大学微电子学学士，国际经济学硕士，先后任职于光大证券、中海基金、长江证券、东吴证券等机构，历任行业研究员、行业分析师、行业高级分析师、行业首席分析师等职务。2022年1月加盟玖鹏资产，任投资经理。
近三年：汇富联合的张瑞琦夺冠
拉长周期来看，近3年股票市场经历了2020-2021年的高位横盘震荡、2022年的熊市、以及2023年上半年的震荡行情。在近3年，要想抗住业绩波动，取得较高夏普比率，实非易事。
根据私募排排网数据，有近三年股票策略夏普比率数据显示的基金经理共有1527位，其中，近三年夏普比率大于1的基金经理有139位。
近三年夏普比率居前10的基金经理，夏普比率均在***以上，股票策略收益相差较大，首尾相差***%以上。半数来自5-10亿规模私募，50亿以上规模私募无人上榜。
冠军是来自汇富联合的张瑞琦，其近三年的夏普比率为***，近三年的股票策略收益接近***%。
私募排排网资料显示，张瑞琦于2010年毕业于厦门大学企业管理专业；2015年就职于前海汇富，负责公司策略制定和整体运营，现担任公司总经理。
此外，来自中金量化的刘建和，近三年的股票策略收益在上榜基金经理中，表现突出。刘建和近三年的夏普比率为***，近三年的股票策略收益在***%以上。
公司资料显示，刘建和现任中金量化公司量化平台架构师、技术总监；具备5年量化模型开发经验及量化实战经验。
徐御之两度夺冠，郭学文、高亢表现亮眼
此外，百亿私募基金经理一直备受投资者关注。为此，笔者分别梳理出了在今年上半年、近三年夏普比率居前10的百亿私募基金经理。
其中，来自宽德私募的徐御之，同时位列今年上半年和近三年的百亿私募基金经理夏普比率10强榜的第一名。其今年上半年的夏普比率为***，近三年的夏普比率为***。
今年上半年百亿私募基金经理夏普比率10强中，九坤投资和东方港湾均有2位基金经理上榜。其中，九坤投资的姚齐聪，在今年上半年取得了***的夏普比率，股票策略收益在***%以上。九坤投资的王琛，在今年上半年取得了***的夏普比率，股票策略收益在***%以上。
私募排排网资料显示，姚齐聪为北京大学数学学士、金融数学硕士。王琛为清华大学数学物理学士、计算机博士。毕业后，两人都供职于美国知名量化对冲机构千禧年投资，并由此相识。2010年，恰逢国内股指期货上市，身在美国的王琛认为国内机会千载难逢，同年和姚齐聪一起回国创业。2012年，他们正式成立九坤投资。
近三年来看，夏普比率10强的百亿私募基金经理的夏普比率差异不大，但股票策略收益首尾相差***%以上。
其中，聚鸣投资的陈奇，在近三年的股票策略收益最高。陈奇在近三年的夏普比率为***，股票策略收益在***%以上。
私募排排网资料显示，陈奇是上海财经大学投资系硕士，具有11年证券行业研究经验。曾任中泰证券研究所农业行业首席分析师、所长助理。2017-2018年，作为行业首席带领团队获新财富最佳分析师农林牧渔行业第三。
此外值得注意的是，来自茂源量化（海南）私募的郭学文、衍复投资的高亢，均同时位列今年上半年和近三年10强榜单。
私募排排网资料显示，郭学文为清华大学毕业，英国东英大学博士；2007年创建茂源资本，2017年挂帅股票交易部，推进公司股票业务的规模化发展。自2017年有业绩显示以来，郭学文年化收益在***%以上。
规则说明
【排名数据来源】：私募排排网。
【基金经理排名计算规则】：以基金经理名下所有基金的月度收益算术平均作为月度收益。若基金经理近期新发产品较多，则业绩排名或受此规则影响。
【数据阶段性说明】私募排排网收录的数据均带有周期性，不代表管理人/基金经理的研究、投资、管理等能力的长期保证，不作为私募管理机构之间的长期能力对比。
【排行说明】：基金经理管理产品数量须在2只（包含2只）以上，且当月有产品净值已更新。当月榜单将在次月公布，具体公布日期将根据实际情况为准。
【风险揭示】：投资有风险，本资料涉及基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，我司未以明示、暗示或其他任何方式承诺或预测产品未来收益。投资者应谨慎注意各项风险，认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件，充分认识产品的风险收益特征，并根据自身情况做出投资决策，对投资决策自负盈亏。