最近一周，市场的主线由“软件、应用”转向“硬件”，尤其是半导体板块。
这里面，一个是位置低有补涨的原因，另外一个就是北方华创的一季报业绩利好。而且周末这两天，关于半导体板块的消息还是比较多。毕竟周五大涨的板块，在周末都会享受两天的“吹票”，不过吹票的后果往往都是高开低走。周一高开，然后低走，这是前面几个月已经多次上演过了。
所以，这次依旧还是要注意这一点。周末发酵比较多的半导体板块，尤其是材料和设备，可能会高开低走。
一季报下滑70%，700亿卓胜微会大跌吗？
虽然周末半导体讨论比较多，然后消息也是偏利好的多，但是仍然有一则利空。
作为芯片的重要龙头股，卓胜微一季度降幅有点大，在2022年净利润腰斩之后，今年一季度卓胜微业绩继续更大幅度下降。周末最新发布的一季报显示，公司预计2023年第一季度实现营业收入7.12亿元，较去年同期下降46.50%，预计归属于上市公司股东的净利润9600万元-11900万元，较去年同期下降79.10%-74.09%。
这一季报业绩，对比北方华创的同比大幅度增长，实在让人有点瞠目结舌。毫无疑问，交出这样的一季报，对卓胜微的股价来说是利空。
至于为何差距这么大，主要还是下游市场的不同。北方华创主要是半导体设备，而卓胜微主要是做射频芯片，下游主要是消费电子。
其实如果从供需角度看，这轮科技行情，不论 AI 还是半导体，均是偏向于供给侧而非需求侧。本质上经济是弱复苏，在需求不足的背景下，AI 改变千行百业，讲的主要是“降本逻辑”，反映到财报也就是对毛利率较高而净利率较低的公司带来的降本可能性是最大的，依靠降本带来利润；而半导体，主要是国产替代下的逆周期扩张，补库存，设备/材料受益。总之，需求侧现在还不足以讲故事，从供给角度看才说得通。
所以，就如之前说的，半导体的周期反转还没有到来，要等到下半年。
既然这个周期反转的时间节点，市场已经预期了，那么像卓胜微这样的一季报，大概率也是很多资金都预料到。预期之内的利空就不是利空，所以，下周一卓胜微即使低开，很有可能也会冲高，不至于像暴雷股那样跌停。
最后总结
下周初，指数看有没有机会挑战前高，破前高位置需要放量，不然就会顶背离，那样也会有回调的压力。
盘面依旧是结构化行情，以大科技主线为主，主要是半导体、AI硬件、软件等。当然，目前医药板块也慢慢走出来了，也值得关注。
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