上海 – 鹿特丹的运费下降13%或591美元至每FEU3,845美元。

上海-热那亚的现货价格下跌9%或414美元至每40英尺箱4,200美元。

上海 – 纽约和上海 – 洛杉矶的运费分别下跌3%至每40英尺集装箱6,034美元和2,412美元。

纽约 – 鹿特丹的运费上涨1%至1,319美元。

洛杉矶-上海、鹿特丹-上海和鹿特丹-纽约的价格在上周的水平附近徘徊。

德鲁里预计未来几周费率将逐周小幅下调。

# 03

重磅发布 巨额利润

在所有关于需求下降和“硬着陆”的悲观言论中，ONE于10月31日最新发布的季度报和预测突显了随着COVID驱动的消费热潮逐渐消退，航运公司将继续获得多少。

Ocean Network Express(ONE)是全球第七大船公司，其最近一个季度报告了55亿美元的巨额利润，这主要得益于合约费率上升抵消了该季度后两个月需求“突然下降”的影响。

ONE最新季度财报显示，7-9月期间，公司实现利润增长31%，超过55亿美元，收入增长24%，超过93亿美元。此外，ONE报告EBITDA和EBIT分别增长28%和29%，达到58亿美元和55亿美元。

该公司在报告中称，尽管供需有所减弱，但货运市场状况依然坚挺。尽管7月份“货物流动稳定”继续，但运输需求在8月~9月出现“突然下降”。在集装箱数量下降的情况下，与去年同期相比，今年第三季度（公司财政年度第二季度）的财务业绩有所改善。

在供应方面，一些地区的港口拥堵有所改善，但全球供应链中断仍在继续，美国东海岸和欧洲的港口拥堵仍在继续。

同期，ONE的集装箱运输量减少，报告了290万标准箱，与2021年同期相比下降了9%。ONE表示，7月份货物运输平稳，但运输需求突然下降在8月和9月期间。该公司指出，尽管市场状况持续恶化，但整个季度的运费仍高于去年同期，支持利润数据。

不过，ONE表示，2022财年（2021年4月至2022年3月）的全年业绩预计将显示税后利润152.6亿美元，比上一年减少约15亿美元，反映了需求下降和货运市场恶化。

FY2022 1st Half Results and PL Analysis（Unit：US$ Mil）

Liftings, Utilization Rates, Freight Index in Major Trades

FY2022 Full Year Forecasts

按运力计算，ONE目前是全球第七大航运公司，拥有202艘载重量150万标箱的船队，以及30艘载重量42万标箱的船舶订单。

据悉，马士基将于周三公布上半年业绩，赫伯罗特将于下周公布。

# 04

暴风雨前的平静？

由于即期费率急剧下降，旺季不存在，以及港口拥堵的缓解释放了运力，10月份长期海运费率大幅下降。然而，Xeneta Shipping Index(XSI)的最新数据显示，继9月下降1.1%（自2022年1月以来的首次下降）之后，10月全球合同运价仅下降了0.6%。也就是说，根据Xeneta的说法，基本面走软的迹象“有目共睹”。

Xeneta首席执行官Patrik Berglund表示，自夏季以来，远东到美国西海岸等主要贸易走廊的即期费率暴跌，而长期费率通常会在几个月后迎头赶上。此外，由于具有挑战性的宏观经济形势，许多货主已经拥有高库存，并且预计季节性需求会下降，因此对高峰期的冲击为零迹象。除了消费者信心减弱之外，仅下降0.6%对航企来说几乎是一场“胜利”。

但是，Berglund警告说，它会继续吗？

# 05

警告信号

Xeneta数据显示，目前在选定的主要航线上出现的长期合同费率显著下降，例如从远东到欧洲。尽管尚未达到现货崩盘的规模，但自9月底以来，从远东到地中海的新签长期运价已经下降了30%，进入北欧港口也下降了12.4%。这导致本月两条航线的所有有效合同分别下降了13.5%和8.3%。

Berglund评论说：“即使在我们看到长期费率强劲的航线上，例如美国东海岸，当即期费率如此之低时，很可能会看到货主希望将货量转移到现货市场，这吓坏了急于搭售业务的船公司。结果，船公司可能被迫降低那些令人垂涎的合同费率。”

远东地区的合同费率本月下降了2.2%，今年前八个月的交易量下降了1.6%。尽管最近有所下降，但自2022年初以来，该出口指数仍大幅上涨89.4%。进口指数环比小幅上涨 0.2%，目前较今年1月上涨35.5%，同比上涨60%。

10月美国指数走势逆势而上，进出口指标均录得可观涨幅。10月份进口录得5.2%的增长，与即期费率大幅下跌形成鲜明对比，而出口指数则攀升了8.3%，幅度更大（自去年以来上涨了60%）。

Berglund总结道：“尽管‘大局’表明市场正在下滑，但应该明确自COVID开始以来运费飙升了多少。尽管10月出现了下跌，但全球XSI指数仍高于7月份的水平，9月份的XSI指数同比上涨了112%。相对而言，货主仍在支付历史最高的长期费率。最大的问题是，他们会继续这样做吗？”

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