周末证券丨智能制造异军突起 大国重器方兴未艾

周末证券丨智能制造异军突起 大国重器方兴未艾

本文共2205字

阅读完约3分钟

金融投资报记者 林珂

“不务正业”的马斯克再度用“擎天柱”人形机器人点燃高端智能制造概念，工业机器人、工业母机等高端智能制造板块在本周异军突起。

天风证券机械团队的研究认为，特斯拉的工程化能力很强，开发“擎天柱”时可复用部分汽车供应链，所以价格会比较亲民，这有利于初代产品落地迭代。有市场人士指出，特斯拉在智能机器人领域的新动向，有望带动全球智能机器人领域出现新的变革。二级市场中，高端智能制造这个“大国重器”题材获得资金追捧，建议投资者可择机关注机器人、激光精密制造、工业母机等细分领域。

机器人国产替代逻辑强

我国工业机器人产业发展中长期推动力仍然是我国制造业产业升级、自动化、智能化、网络化三化。目前看，我国制造业三化仍处于初级阶段，我国工业机器人中长期看仍具有较大的增长空间。

可以看到，工业机器人是中国机器人产业当前最大的细分市场。国家统计局数据显示，2021年国内工业机器人产量36.6万套，同比增长44.9%。今年受疫情影响，1-5月工业机器人产量为16.6万套，同比下降9.4%。

从竞争格局来看，疫情对于国产厂商喜忧参半。东吴证券分析师周尔双指出，一方面，外资企业受疫情影响，交货周期大幅延长，有望加速国产进口替代；另一方面，疫情造成长三角工业生产停滞，冲击供应链物流，对二季度工业机器人的产销均有较大影响。而往年二季度通常为销售旺季，我们认为在下游刚需的驱动下，2022年工业机器人行业的旺季有望后置，待疫情平复后行业将出现恢复性增长。中长期来看，随着国产机器人的性价比逐渐提升，疫情加速“机器换人”，多元化需求将推动国产工业机器人销量快速增长。

中原证券分析师刘智指出，工业机器人是制造业升级的核心抓手，产业链增长可持续、国产替代力度和逻辑较强。今年稳增长预期下制造业投资仍有望保持较强韧性，工业机器人行业需求仍有望保持景气，相关标的经历了较长时间的调整，估值已经逐步匹配行业增速。重点关注国产工业机器人全产业链主机厂埃斯顿、汇川技术和核心零部件上市公司绿的谐波。

潜力股精选

埃斯顿(002747)

精密制造细分领域有巨大成长空间

近年国家发布多项政策规划，大力推动智能紧密制造领域，激光与工业机器人结合的工艺需求也在不断增加，不仅提高良品率和减少误差，缩短生产周期扩大产能，为企业起到降本提效作用。此外，新应用的拓展，讲持续拓宽激光赛道。有行业人士指出，激光技术最显著的特征是对其他技术具有广泛的渗透性，可与其他众多技术融合、孕育出新兴技术和产业，从而使激光加工在更多领域替代传统机械加工。近年来，随着技术发展以及激光器价格下降，激光清洗、激光熔覆等市场在商用道路上快速发展，细分领域也蕴含了巨大的增长空间。