竞泰资本
7月24日，中国人民银行发布关于《中国人民银行业务领域数据安全管理办法（征求意见稿）》公开征求意见的通知，为数据要素市场化正常运转保驾护航。
各地数据要素政策文件密集出台，北京、深圳等地也发布数据要素、数据资产相关政策。机构认为，随着数据要素政策走深走实、催化效果逐步显现，数据要素行业或将迎来新一轮景气周期。
01｜什么是数据要素？
数据要素，是数字经济最核心的资源。具有可共享、可复制、可无限供给等特点。是与土地、劳动力、资本、技术等并列的生产要素。
数据这个生产要素有其特殊性，它无法通过自身产生价值，而是可以统筹别的要素市场优化供给，创造出新的需求来促进经济增长。
比如工业互联网的发展是通过收集整个产业的生产数据进行整合优化来帮助企业减少生产成本。当企业需要开拓新产品或新市场时，可以通过现成的数据要素产品来统计分析，发掘出消费者的新需求。
由于目前很多核心数据都是掌握在政府手中，所以国资云就成为了数据要素最合适的载体。这样更有利于保证数据要素的安全和应用。未来数据要素将会成为继土地、石油后，又一个重点开发的生产要素。
随着未来数据要素市场的不断扩大，受益最大的是数据供需双方，而盈利空间最大的是提供各类服务的数据服务商。包括当下最火热的数据交易所行业。数据要素未来市场规模将达千亿以上。
02｜数据要素的重要性
1）数字经济成为经济发展主要驱动力。
随着信息技术的发展，数字经济成为继农业经济、工业经济后的主要经济发展形态，全球主要国家积极抢占数字经济发展的制高点，2021年全球47个主要国家的数字经济规模达到38.1万亿美元。其中，我国2021年数字经济规模为45.5万亿元，2017-2021年复合增速13.73%，数字经济占GDP的比重从17年的32.69%提升至21年的39.59%，逐渐成为我国经济发展的主要驱动力。据信通院预测，到2025年，我国数字经济市场规模有望突破60万亿。
2）数据要素是数字经济发展的关键。
数据作为新型的生产要素，在经过采集、存储、加工、流通、分析环节后具备了使用价值，权属清晰后即可作为数据资产进入数据要素市场流通。统计局发布的《数字经济及其核心产业统计分类》中对数字经济进行了明确定义，指出数字经济是以数据资源作为关键生产要素、以现代信息网络作为重要载体、以信息通信技术的有效使用作为效率提升和经济结构优化的重要推动力的一系列经济活动。可以看出数据要素作为数字经济的关键生产要素，其重要性不言而言。
03｜数据要素如何发挥作用？
其实数据相较于劳动力、资本、土地等传统生产要素，其价值的实现在于高效流通使用和赋能实体经济。而孤立的数据本身是没有价值的，只有在数据不断地流通、聚合、加工之后，其价值才能产生乘数效应。培育数据要素的目标是各市场主体间高效有序自由流通。
数据要素的流通分为开放、共享、交易三种模式：
1）开放：提供方无偿提供数据，需要方免费获取数据，以公共数据为主，例如各地建立数据开放平台；
2）共享：供需双方相互提供数据，例如政府间的数据共享；
3）交易：提供方有偿提供数据，需求方支付获取费用，传统以点对点方式进行，通过交易所规模交易是建设重点。
04｜概念股业绩预喜
据统计，A股中布局数据要素的上市公司共有57家。7月以来，概念股普遍回调，平均下跌5.55%。部分上市公司股价逆市上涨，中孚信息、金桥信息、绿盟科技涨幅居前。
业绩上来看，18家数据要素板块上市公司已公布上半年业绩预告或半年报，其中5家预计扭亏为盈，4家预增，报喜比例为五成。
业绩预告为预增的上市公司中，先进数通预计增幅最高，预计上半年实现归母净利润6500万元-7500万元，同比增长162.07% -202.39%，受软件解决方案业务收入增长带动，公司报告期营业收入实现增长。
05 竞泰观点｜上半年数据要素赛道
从产业链角度来看，数据要素产业链涉及数据采集、存储、加工、流通、分析、应用等环节，全产业链覆盖的公司具备数据要素价值挖掘的优势。
从流通角度来看，医保、金融或成为数据要素最先变现的下游应用领域。从区域经济角度来看，数据与土地资源同为要素，一线和新一线城市数商能享受更多的地段优势。