A股流动性跟踪解析

辨析市场主体资金流向，寻找市场主体共识与分歧，追寻超额收益来源，本周（2.06-2.10）各市场参与主体资金行为体现出：

全市场合力：传媒、电子、计算机；

北向主导：非银金融；

偏股型公募基金主导：房地产。

微观流动性：市场整体交易热度回落，北上资金与杠杆资金流入幅度减弱，市场呈现资金净流出态势，计算机、传媒、通信等行业交易热度提高。本期资金供给合计144.84亿元，资金需求429.83亿元，市场资金净流出284.99亿元。市场整体交易热度下行，北上与杠杆资金流入幅度减弱，计算机、传媒、通信成交额占比提升，市场交易热度提高。

交易热度：市场交易热度下行。A股主要指数与行业换手率较上周均呈现回落态势，分行业看，计算机、传媒、环保、轻工制造等行业交易热度边际上升，其余行业均呈现换手率下降态势，交易热度下降。

公募基金：发行规模扩大，整体仓位提升，加仓传媒、房地产、电子，减仓有色金属、非银金融、电力设备。本周偏股型基金新成立44.53亿份，较上周16.57亿份上升27.96亿份，公募基金整体呈现净申购状态，仓位上各偏股型基金较上周上升。本周仓位模型预测结果显示偏股型公募基金加仓传媒、房地产、电子，减仓有色金属、非银金融、电力设备。

北向资金：净流入幅度减缓，集中增持食品饮料、非银金融、计算机，集中减持电力设备、汽车、农林牧渔。本周北向资金净流入29.33亿元，净流入较上周环比减少341.79亿元，流入幅度减缓。分行业看，北上资金主要净流入食品饮料、非银金融、计算机等行业，净流出电力设备、汽车、农林牧渔等行业。增持力度前三行业为通信、公用事业、计算机，减持力度前三的行业为电力设备、煤炭、农林牧渔。

融资融券：两融资金延续净流入，净流入幅度放缓。本周两融净买入125.27亿元，较上周净买入393.32亿元下降268.05亿元，融资买入额占A股成交比重小幅下降。分行业看，两融资金主要净买入计算机、电力设备、机械设备等板块；净卖出医药生物、房地产、食品饮料等板块。增持力度前三为计算机、传媒、电力设备，减持力度前三行业为通信、房地产、环保。