最近，超过3000只银行理财产品“破净”（实际上就是出现了亏本）对理财投资者形成了强有力的冲击，而今年11月以来银行理财产品收益的跌幅更是创下了近年来的单月最大值。11月末全部理财子破净产品数量占比升至高点17.6%，产品破净规模为9952亿元。官方一再解释是由于债券价格波动引起，同时专家认为这是短期现象。但这并未打消银行理财投资者的疑虑，同时银行理财市场也一再地面对投资者赎回的考验。
目前舆论忙着解释银行理财产品破净原因，银行理财子公司忙着给投资者道歉，银行理财投资者忙着决定是否应该赎回投资或者什么时候赎回投资合适，但也许我们更应该反思的是，也许这3000多只银行理财产品破净正式标志着银行理财一个时代的结束。
第一，3000多只银行理财产品破净，标志着银行理财产品保本保息的时代正式终结，银行理财正式进入风险理财时代
曾经银行理财最大规模达到30多万亿理财规模，占全部理财市场的70%。银行理财这所以流行并不全是因为银行理财的银行信誉可信度高，也不完全是因为“你不理财、财不理你”的口号有多大的号召力，而最根本的原因是银行理财是在保本保息的前提下，能够获得比银行存款更高的收益率，也就是说，当时的银行理财是在与银行存款同等风险的前提下获得更高的收益。即使个别银行理财产品出现了收益率没有达到或者亏损的情况，但银行仍然通过资金池管理方式实现了银行理财的保本保息。
虽然随着新的资产管理规定明确，所有的理财产品都不再保本保息，但事实上一大批银行理财投资者仍然沉浸在银行理财保本保息的幻想之中，即使曾经出现过一些银行理财短暂亏损，但包括银行在内仍然解释为个别现象，在今年3月银行理财市场有3600只银行理财产品收益为负，1200只银行理财产品破净时，银行理财产品的风险仍然没有引起投资者和银行理财机构的足够重视，这才是我国银行理财投资必须解决和面对的问题。
这一次3000多只银行理财破净应该明确告知投资者和银行理财机构，银行理财保本保息的时代正式终结，银行理财正式进入风险投资时代。
第二，3000多只银行理财产品破净，标志着闭着眼睛购买银行理财产品的时代终结，银行理财进入理性投资时代
由于以前的银行理财保本保息，或者很少出现风险，导致银行理财产品的投资者并不完全是合格投资者，相当一部分投资者是不合格投资者，一些银行理财的购买者并不知道银行理财和银行存款的区别，有的投资者甚至认为银行理财是银行信用，肯定不会有风险。
银行理财事实上处于一个闭着眼睛购买的时代，银行理财经理告诉投资者理财投资是没有风险的，银行理财投资者在进行风险评估时并没有真的根据自己的情况填写而是根据风险等级要求填写，购买银行理财时看着哪一个产品的收益率购买哪一个理财产品。
这次发生3000多只银行理财产品破净，但不同类型的银行理财产品破净率并不相同，数据显示，2022年12月2日合资理财子公司破净产品数量占比升至47.7%，国有行理财子公司、股份行理财子公司、城农商行理财子公司破净产品占比分别为20.5%、16.1%、14.1%。同样重要的是，在同一类别的银行中不同银行的理财产品破净率也不相同。
这一次3000多只银行理财破净应该明确警示投资者和银行理财机构，闭着眼睛购买和投资银行理财的时代已经结束了，理性选择和投资银行理财的时代已经开始。
第三，3000多只银行理财产品破净，标志着银行理财低风险就是无风险的时代终结，投资购买理财产品要考虑风险损失程度
很多投资银行理财产品的投资者一般会购买R2R1风险等级的理财产品，银行销售人员和理财经理也向一些风险承受能力低的投资者，推荐R1R2风险等级的理财产品，理由当然是这属于低风险等级理财产品，一般情况不会出现风险。
现实中经常出现一种特别幻觉性的结论，银行理财产品低风险等于无风险，这一降低人们智商的结论却往往让很多人在说、很多人在信，更可怕的是很多人在做。
银行理财产品分为五个风险等级，从低到高分别为R1为保守型、R2为稳健型、R3为平衡型、R4为成长型和R5为进取型，但是无论是R1的保守型还是R2的稳健型虽然都属于低风险类型，但仅仅代表出现风险的概率偏低以及出现风险以后受到损失的程度比较低，并不代表不会出现风险甚至不会出现风险损失。这一概念内涵只有在这次3000多只银行理财破净让让银行理财投资者真正认识到。
这次破净的银行理财产品绝大多数都是R1R2风险等级，其中72.60%的破净产品净值仍在0.99以上，累计净值在0.95以下的深度破净产品规模占比达4.45%。这样的风险损失程度引发投资者的深度思考足以说明银行理财低风险就是无风险时代的终结。
银行理财一个旧时代的终结，一个新的风险理财时代将取代保本保息理财时代，一个理性选择理财产品的时代取代闭着眼睛投资理财的时代，一个设定理财风险损失程度的时代取代低风险就是无风险时代。这就是我们将面临一个新的银行理财时代的开始。（知识麒博士）
