华尔街见闻早餐FM-Radio｜2022年12月8日

普京表示核战争的风险正在上升，没有继续进行动员的必要。

继高盛和摩根大通的CEO之后，花旗CEO也警告明年美国恐陷经济衰退。

抢跑美联储的加拿大央行进一步接近转向：首次暗示可能暂停加息。

“妖镍”卷土重来，伦镍盘中大涨10%创七个月新高，交易所LME站上风口浪尖，媒体称LME再成收购目标，镍大买家寻求明年弃用LME、改用上期所合约为镍定价。

美股：道指收平，标普500指数跌0.19%，纳斯达克跌0.51%。

欧股：欧洲STOXX 600指数收跌0.62%。德国DAX 30指数收跌0.57%。法国CAC 40指数收跌0.41%。英国富时100指数收跌0.43%。

A股： 沪指收报3199.62点，跌0.40%，成交额4021亿元。深成指收报11418.76点，涨0.17%，成交额5411亿元。创业板指收报2414.04点，涨0.87%，成交额1732亿元。

债市：到美股收盘时，美国10年期基准国债收益率约为3.42%，日内降约11个基点。两年期美债收益率约为4.26%，日内降近11个基点。

商品：WTI 1月原油期货收跌2.24美元，跌幅3.01%，报72.01美元/桶。布伦特2月原油期货收跌2.18美元，跌幅2.75%，报77.17美元/桶。COMEX 2月黄金期货收涨0.9%，报1798.00美元/盎司。LME期镍收涨2170美元，跌幅7.41%，报31441美元/吨。LME期锌收涨27美元，报3183美元/吨。LME期铜收涨35美元，报8456美元/吨。LME期锡收跌508美元，跌幅2.05%，报24306美元/吨。LME期铝收跌23美元，报2486美元/吨。

要闻详情

国内宏观

中共中央政治局会议部署明年经济工作：更好统筹疫情防控和经济社会发展，突出做好稳增长、稳就业、稳物价；积极的财政政策要加力提效，稳健的货币政策要精准有力，产业政策要发展和安全并举，科技政策要聚焦自立自强；让干部敢为、地方敢闯、企业敢干、群众敢首创

中共中央政治局召开会议，分析研究2023年经济工作。会议强调，明年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年。明年要坚持稳中求进工作总基调，着力推动高质量发展，更好统筹疫情防控和经济社会发展，更好统筹发展和安全，全面深化改革开放，大力提振市场信心，把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来，突出做好稳增长、稳就业、稳物价工作，有效防范化解重大风险，推动经济运行整体好转，实现质的有效提升和量的合理增长。

会议指出，明年要坚持稳字当头、稳中求进，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，加强各类政策协调配合，优化疫情防控措施，形成共促高质量发展的合力。积极的财政政策要加力提效，稳健的货币政策要精准有力，产业政策要发展和安全并举，科技政策要聚焦自立自强，社会政策要兜牢民生底线。要着力扩大国内需求，充分发挥消费的基础作用和投资的关键作用。

会议强调，要加强党对经济工作的全面领导，全面学习、把握、落实党的二十大精神。要坚持真抓实干，激发全社会干事创业活力，让干部敢为、地方敢闯、企业敢干、群众敢首创。

习近平在沙特阿拉伯媒体发表署名文章

国家主席习近平出席首届中国－阿拉伯国家峰会、中国－海湾阿拉伯国家合作委员会峰会，并对沙特进行国事访问。12月8日，在抵达沙特首都利雅得之际，习近平在当地媒体《利雅得报》发表题为《传承千年友好，共创美好未来》的署名文章。文章称，中方将以这次访问为契机，同沙特加强全面战略伙伴关系，始终不渝相互理解、相互支持，共同倡导独立自主，携手反对外部干涉。加强共建“一带一路”倡议同沙特“2030愿景”对接，推动各领域务实合作走深走实，深化两国利益融通、民心相通。

国务院联防联控机制综合组发布通知，优化落实疫情防控的“新十条”来了，通知要求：按楼栋、单元、楼层、住户划定高风险区，不得随意扩大到小区、社区和街道（乡镇）等区域；进一步缩小核酸检测范围、减少频次，除医疗机构、托幼机构、中小学、养老院等特殊场所外，不要求提供核酸检测阴性证明，不查验健康码；不再对跨地区流动人员查验核酸检测阴性证明和健康码，不再开展落地检；具备居家隔离条件的无症状感染者和轻型病例一般采取居家隔离，也可自愿选择集中隔离收治；落实高风险区“快封快解”。连续5天没有新增感染者的高风险区，要及时解封；保障群众基本购药需求；聚焦提高60-79岁人群接种率、加快提升80岁及以上人群接种率，作出专项安排；加强重点人群健康情况摸底及分类管理；非高风险区不得限制人员流动，不得停工、停产、停业；严禁以各种方式封堵消防通道、单元门、小区门，确保群众看病就医、紧急避险等外出渠道通畅；没有疫情的学校要开展正常的线下教学活动，校园内超市、食堂、体育场馆、图书馆等要正常开放。

国务院联防联控机制的新闻发布会指出，我国疫情防控面临新形势新任务，“新十条”的调整是主动优化，不是完全放开不防。发布会提示大家，药物充足，没有必要去囤积和抢购药物，并且，“党和国家现职领导人都接种了和普通老百姓一样的国产新冠疫苗”。

国务院联防联控机制指出，门诊区域要划分出核酸阳性诊疗区和核酸阴性诊疗区，分别接诊相应患者。对于急诊就诊患者不得以没有48小时核酸结果为由影响救治；优化住院患者收治流程。

国务院联防联控机制印发《关于印发以医联体为载体做好新冠肺炎分级诊疗工作方案的通知》。《通知》提出，以基础疾病为主的重型、危重型病例，以及基础疾病超出基层医疗卫生机构、亚定点医院医疗救治能力的，转诊至医联体牵头医院治疗，牵头医院不是三级综合医院或能力不满足患者救治需要的，转诊至与医联体建立协作关系的三级医院。

据上海发布，对符合居家隔离条件的密切接触者，由“5天集中隔离医学观察+3天居家隔离医学观察”调整为“5天居家隔离医学观察”，也可自愿选择集中隔离。科学精准实施好进一步优化疫情防控十条措施，上海市疫情防控工作会议作部署。上海市长龚正指出，抓紧医疗资源储备，完善分级分类诊疗体系，做好提前干预、做实社区随访，强化资源统筹、上下转诊和同质化诊疗，千方百计降低重症发生率，提升重症患者救治效果。

据人民日报，北京表示将优化疫情防控，做到精准划分，快封快解，调整隔离方式，阳性感染者要科学分类收治。

新华社：专家解答居家时判定感染了新冠病毒如何应对、服用中药要注意什么

专家称，强调分层诊疗和救治，一般病人可居家观察治疗，重症或有重症风险的病人需到医院进一步诊治。居家时若出现发热咳嗽等症状，可用解热镇痛药，物理降温或者在医生的指导下吃一些中药、抗病毒药等，同时建议抗原自测。

海关总署公布，今年前11个月，中国进出口总值38.34万亿元人民币，较去年同比增长8.6%。按人民币计价，11月进出口总值同比增长0.1%；其中，出口增长0.9%，进口下降1.1%。按美元计价，前11个月中国进出口总值增长5.9%，其中，出口增长9.1%，进口增长2%，贸易顺差8020.4亿美元，扩大39%；11月中国进出口总值同比下降9.5%，其中，出口下降8.7%；进口下降10.6%；贸易顺差698.4亿美元。

11月中国原油进口量同比增11.84%，天然气同比降3.86%，钢材同比减少47.02%，大豆同比下滑14.23%。环比来看，成品油进口量增22.41%，原油的进口量增8.35%，大豆进口量大增77.7%。

分析指出，海外经济下行态势对中国出口的影响还会持续体现，加之出口商品价格上涨的拉动效应总体上会进一步弱化，预计12月中国出口增速有可能延续同比负增长；不过，伴随国内疫情影响消退，12月出口降幅或将有所收窄。

中国11月末外储规模3.1175万亿美元，较10月升651亿美元；外汇局：中国持续推动稳经济一揽子政策和接续措施全面落地生效，经济呈回稳向上态势

国家外汇管理局统计数据显示，截至今年11月末，中国外汇储备规模为3.1175万亿美元，预期为3.102万亿美元，较10月末上升651亿美元，升幅为2.13%。11月末黄金储备逾三年来首次增加，中国11月末黄金储备报6367万盎司，价值1116.50亿美元；10月末报6264万盎司，价值1026.73亿美元。

外汇局指出，11月外储规模上升源于汇率折算和资产价格变化等因素的综合作用。中国持续推动稳经济一揽子政策和接续措施全面落地生效，经济呈回稳向上态势，有利于外汇储备规模保持总体稳定。

碳酸锂价格连续十日下跌，拐点或已至

上海钢联数据显示，电池级碳酸锂从11月24日均价59万元/吨，连跌十日，至12月7日的56.65万元/吨，曾经供不应求的“香饽饽”已走到了转折点。

国内公司

Nature杂志发表重磅文章。研究显示，一种治疗肝病的药物熊去氧胆酸（UDCA）可以关闭ACE2受体，关闭了病毒进入细胞的大门，该药物可以用于预防新冠感染，由于这种药物针对的是宿主细胞而不是病毒，因此它可能预防病毒的未来新变种，以及可能出现的其他冠状病毒。

Nature杂志的文章，让熊去氧胆酸概念股全线爆发。宣泰医药、共同药业、海辰药业、千红制药、新华制药、贵州百灵等多股涨停，上海凯宝涨逾17%，福安药业上涨13%、广生堂涨逾11%、吉贝尔涨超8%。据澎湃新闻，大部分公司表示，尚不清楚熊去氧胆酸相关产品是否可以用于预防新冠病毒感染。

中国创新药重大里程碑：康方生物双抗新药AK112以50亿美元授权给Summit

中国创新药迎来重大里程碑。康方生物宣布，将旗下双抗新药AK112的海外开发和商业化独家许可权授予美国生物科技公司Summit Therapeutics，该交易总金额有望高达50亿美元，康方生物将获得5亿美元的首付款。此次交易总额创造了国产创新药海外授权的纪录，预付款金额则仅次于百济神州替雷利珠单抗与诺华的交易。

特斯拉再现价格两连降，电动车价格战正式打响

12月刚刚过去不到一周，特斯拉已经进行了两次变相降价。12月2日和7日，特斯拉两次推出有关保险补贴的福利，直接让能在今年完成交付的产品“车价”便宜了1万元，如果折算到目前的车型价格中，Model3标准续航版本已经最低达到25.59万元，接近此前国内Model 3标准续航版本历史低价23.59万元。面对价格战，比亚迪和埃安率先说不，但其他造车新势力压力山大。

海外宏观

普京表示核战争的风险正在上升，没有继续进行动员的必要

俄罗斯总统普京在公民社会与人权委员会的会议上表示，核战争的风险正在逐步上升，俄罗斯将核武器看作自卫的工具，是用来反击的武器。

继高盛和摩根大通的CEO之后，花旗CEO也警告明年美国恐陷经济衰退

花旗的CEO Jane Fraser周三称，花旗预计，全世界范围都将陷入衰退的环境，其中欧洲已身处衰退，美国将在明年下半年陷入衰退。欧洲国家可能需要一些年才能在被能源危机的打击后复苏。

美国上周EIA汽油和精炼油库存意外猛增，原油抹平盘中逾1%的涨幅转跌，跌超3%

美国能源部下属能源信息署（EIA）公布，上周美国EIA原油库存环比前一周超预期减少近519万桶，连降四周，而在需求本应增加的冬季，上周精炼油库存却环比增加近616万桶，增幅是市场预期的2.6倍，上周汽油库存增进532万桶，增幅是市场预期的2.1倍。在市场担心美联储进一步加息可能引发衰退、打击油市需求之际，EIA的部分数据令市场更加担忧需求前景。

抢跑美联储的加拿大央行进一步接近转向：首次暗示可能暂停加息

抢跑美联储启动本轮紧缩周期的加拿大央行周三公布，加息50个基点，符合市场预期。加拿大央行的声明中删除了需要进一步加息的措辞，为本轮紧缩周期以来首次这种变动。分析称，加拿大的大幅加息很可能已经结束，决策者对未来暂停加息持开放态度。

黑石“限赎”后，投资者疯狂逃离美国地产基金

由于投资者的赎回请求激增，上周黑石宣布，限制投资者赎回旗下规模高达1250亿美元的房地产投资基金BREIT，一个季度赎回最多5%的份额。而美国地产基金“赎回潮”正在蔓延，媒体称，越来越多的散户和机构投资者减持地产基金，赎回请求激增。投行统计，第三季度非交易型REITs赎回规模达37亿美元，为多年来最高的撤资规模，较2021第三季度增加了12倍。与此同时，资金流入下降，以美国为投资重点的房地产基金在第三季度筹集了156亿美元，为2020年以来的最低季度流入。

欧元区三季度GDP环比终值上修至0.3%，暂时躲过衰退

欧元区三季度GDP的季环比增长终值为0.3%，略高于初值的0.2%，但远低于二季度增速0.8%。欧元区三季度GDP同比终值上修至2.3%，略高于前两次预估的2.1%，但较二季度增速4.2%大幅下滑。三季度，欧洲经济火车头德国的GDP环比增速终值为0.4%，上修0.1个百分点，较二季度增速0.1%有所好转。

印度央行如期缩小加息幅度，加息35基点，但强调“抗击通胀尚未停止”

印度央行连续第五次加息，本次加息幅度35基点，基本符合市场预期，但强调“抗击通胀尚未停止”。印度央行同时维持2023财年6.7%的通胀预期不变，但继续下调2023财年GDP增速预期，从7%降至6.8%。

海外公司

风口浪尖的LME：“妖镍”又来了，伦镍大涨10%创七个月新高，媒体称LME再成收购目标

媒体称，上次竞购伦敦金属交易所（LME）失败的洲际交易所（ICE）正重整旗鼓，准备再次竞购LME，芝商所也表达类似的兴趣。此外，由于LME的镍交易流动性降至十年来最低，一些全球最大的镍买家要求镍生产商，明年转而使用上海期货交易所 (SHFE) 合约为其镍供应定价，这意味着LME的地位可能遭到进一步削弱。

行业/概念

1、燃料电池丨据报道，日前，宝马公司宣布将开始批量生产宝马iX5 Hydrogen氢燃料电池SUV，将于明年开始进行路试。此次小批量生产的氢燃料电池SUV宝马iX5 Hydrogen，是基于普通版宝马X5打造而来的。宝马iX5 Hydrogen采用的氢燃料动力电池可输出综合功率374马力，零百加速时间为7秒，最高时速190km/h，WLTP工况下续航里程约为500km。

点评：我国《氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）》以实现“双碳”目标为总体方向，明确氢能是未来国家能源体系的重要组成部分，是绿色低碳转型的重要载体，也是新兴产业和未来产业的重点发展方向。据相关报告计算，未来几年我国燃料电池汽车保有量的年均增长率将超过50%。到2025年，我国氢能产业产值将达1万亿元，2026年至2035年产值达5万亿元。

2、IGBT丨据报道，日前，宝马公司宣布将开始批量生产宝马iX5 Hydrogen氢燃料电池SUV，将于明年开始进行路试。此次小批量生产的氢燃料电池SUV宝马iX5 Hydrogen，是基于普通版宝马X5打造而来的。宝马iX5 Hydrogen采用的氢燃料动力电池可输出综合功率374马力，零百加速时间为7秒，最高时速190km/h，WLTP工况下续航里程约为500km。

点评：车规级IGBT是新能源汽车电机控制器、车载空调、充电桩等设备的核心元器件。而新能源汽车中功率半导体器件的价值量约为传统燃油车的5倍以上。业内人士称，车规IGBT供需缺口达到50%已成为不少供应商共识。国外大厂此前已宣告涨价，如果市场整体价格水涨船高，国内相关企业或将跟涨。

3、熊去氧胆酸丨据报道，近日英国剑桥大学的科研人员对类器官的研究发现一种治疗肝病的药物熊去氧胆酸（UDCA）可以关闭ACE2受体，从而关闭病毒进入细胞的大门，该药物可以用于预防新冠感染，由于这种药物针对的是宿主细胞而不是病毒，因此它可能预防病毒的未来新变种，以及可能出现的其他冠状病毒。

4、外贸丨12月6日，由外贸企业负责人、政府部门等组成的宁波“百团千企万人”拓市场促招引行动首发团飞往首站阿联酋参展、拓市场，将在未来12天内赴印尼、日本抓订单、促招引。此外，同属浙江的嘉兴市已确定截至明年底前的80多批出境参展和招商团组名单，仅12月就有5个团组出境；江苏省苏州市赴欧包机将于9日出发，各市、区共派出30个招商小分队；“四川外贸企业商务包机赴欧洲拓展国际市场”已于5日在成都启航。

点评：分析人士认为，眼下，“拼经济”正在成为各地的一致行动。政府牵头率先“走出去”，将进一步释放拓市场的积极信号，鼓舞外经贸企业发展信心，增强发展预期。

5、萤石丨百川盈孚数据显示，截至12月7日，萤石97湿粉均价已由4月低位的2541元/吨连续攀升至3275元/吨，较上周上涨1.33%，较上月上涨4.07%。自4月下旬以来，受供应紧张影响，萤石价格重心持续升高，上涨持续时间长达7个月。

点评：当前受多方面因素影响，内蒙古及江西萤石企业开工持续偏低。而内蒙古及江西正是萤石的两大主产区，占全国总产能25.47%。近期北方萤石企业陆续开始停车，供应进一步收紧，萤石行业整体开工率进一步下降。业内人士认为，当前国内萤石供应面紧张预期难改，下游产品氟化铝及氢氟酸等市场价格多有上行，未来一段时间我国萤石出口仍将维持强势状态。

6、碳酸锂 | 上海钢联数据显示，12月7日，电池级碳酸锂价格下跌1500元/吨，均价报56.65万元/吨，已连续多日下跌。此前在11月中旬，价格最高触及60万元/吨。

点评：据浙商证券电新团队测算，磷酸铁锂、三元电池对碳酸锂的单耗分别约为550吨/GWh和700吨/GWh，若碳酸锂降价10万元/吨，对应成本降幅分别为0.055元/Wh和0.07元/Wh。伴随碳酸锂供给端产能不断释放，叠加各大主材2023年供给释放较多，电池成本有望进一步下降。后续随着电动化和智能化共振，将驱动电动汽车渗透率进一步提升，行业中长期成长属性不改。

今日要闻前瞻

• 日本三季度实际GDP。
• 欧洲央行行长拉加德讲话。
• 美国上周首次申请失业救济人数。
• Costco，博通，露露柠檬发布财报。