2022年10月20日，南京茂莱光学科技股份有限公司（简称“茂莱光学”或“发行人”）通过了科创板上市委审议，于11月1日提交注册申请。
招股说明书披露，茂莱光学计划发行新股不超过1,320万股，拟募集资金4亿元，将投入高端精密光学产品生产项目、高端精密光学产品研发项目和补充流动资金，保荐人（主承销商）为中金公司。
茂莱光学的IPO之路可谓“一波三折”。2020年8月7日，茂莱光学首次申请科创板上市获上交所受理，但经历了三轮问询之后，公司于2021年7月18日撤回上市申请。2022年6月23日，茂莱光学再度向科创板发起了上市冲击直至过会。
财务数据前后矛盾
茂莱光学作为精密光学综合解决方案提供商，专注于精密光学器件、光学镜头和光学系统的研发、设计、制造及销售，公司主要产品覆盖深紫外DUV、可见光到远红外全谱段，主要包括精密光学器件、光学镜头和光学系统三大类。
招股说明书披露，2019年至2021年及2022年1-6月（简称“报告期”），茂莱光学营业收入分别为2.22亿元、2.46亿、3.31亿和2.07亿元；同期净利润分别为4367.54万元、4162.76万元、4718.64万元和2609.57万元。
尽管报告期内营收业绩表现较为出色，但茂莱光学的财务数据与大客户出现了前后矛盾之处。
招股说明书披露，2019年、2021年和2022年上半年，华大智造均位于茂莱光学的前五大客户名单之列，茂莱光学对其销售金额分别为2,573.90万元、1,999.24万元和1,345.85万元。
销售数据（来源：茂莱光学招股说明书）
但华大智造招股说明书披露，2018年和2019年，茂莱光学子公司茂莱（南京）仪器有限公司位列华大智造前五大供应商，采购金额分别为1,223.44万元和2,859.68万元。
采购数据（来源：华大智造招股说明书）
对比2019年双方的采销数据可见，茂莱光学披露的销售金额比华大智造披露的采购金额少285.78万元。
与大客户关联关系未披露
值得注意的是，茂莱光学和华大智造还存在未披露的关联关系。
招股说明书披露，南京智茂生命科学仪器研究院有限公司（简称“智茂研究院”）和南京诚恒生命科学技术有限公司（简称“南京诚恒”）是茂莱光学实控人范浩实际控制的公司，这两家公司自设立至今未实际开展业务，均未直接或间接从事与茂莱光学业务相同或相似的业务。
据工商资料和华大智造招股说明书披露，华大智造持有智茂研究院20%的股份，茂莱光学的股东江宁经开高新创投有限公司（简称“江宁创投”）持有智茂研究院10%的股份。
智茂研究院股权穿透图（来源：天眼查官网）
对于上述信息及华大智造是否为茂莱光学实质性的关联方，茂莱光学在招股说明书中并未披露。
而江宁创投作为智茂研究院持股10%的股东，工商资料显示，其并未实际出资。
智茂研究院股东及出资信息（来源：天眼查官网）
此外，报告期内，智茂研究院子公司南京智茂生命科技有限公司、南京茂华生命科技技术有限公司办公地址，与茂莱光学均为同一处。
股权代持或有“猫腻”
招股说明书披露，茂莱光学本次发行前，范一、范浩兄弟直接持有公司9.09%的股份，通过茂莱投资间接控制公司79.29%的股份，范一、范浩兄弟合计控制公司88.38%的表决权，范浩担任公司董事长、范一担任公司董事和总经理。
茂莱光学前身茂莱有限成立于1999年8月，茂莱有限系由茂莱投资与澳大利亚星海国际公司以现金方式出资设立的有限责任公司。1999年8月10日，南京市白下区对外经济贸易委员会出具《关于中外合资南京茂莱光电有限公司可行性研究报告的批复》，同意茂莱投资与星海公司合资设立茂莱有限；8月13日，公司取得了南京市人民政府颁发的《中华人民共和国外商投资企业批准证书》，即公司性质为中外合资企业。
招股说明书披露，茂莱有限设立时，星海公司出资7万美元，占注册资本的70%，茂莱投资出资3万美元，占注册资本的30%。
茂莱有限股权代持情况（来源：茂莱光学招股说明书）
招股说明书同时披露，茂莱有限成立时，星海公司并非公司的实际出资股东,星海公司所持有的茂莱有限70%股权（对应出资额7万美元）是“为享受进出口经营的便利”，受范一所托为范一代持。
根据当时有效的《中华人民共和国外商投资企业和外国企业所得税法》，中外合资企业可以享受“两免三减半”的税收优惠政策。
据茂莱光学此前披露的问询函回复材料显示，公司自2001年开始获利年度起享受了“两免三减半”的税收优惠政策，合计减免企业所得税175.86万元。
茂莱有限减免企业所得税情况（来源：茂莱光学审核问询函回复）
信息披露存瑕疵
招股说明书披露，为对公司的高级管理人员王陆、核心技术人员周威进行股权激励，2021年12月27日，茂莱光学股东茂莱投资分别与王陆、周威签订了《股份转让协议》，王陆以人民币400万元的价格受让茂莱投资所持有的发行人800,000股股份（占发行人已发行股份总数2.02%），周威以人民币100万元价格受让茂莱投资所持有的发行人200,000股股份（占发行人已发行股份总数0.51%）。
王陆目前任茂莱光学副总经理、董事会秘书，周威为茂莱光学首席技术官。上述股权工商变更于2021年12月27日完成。
但值得注意的是，对于上述股权转让是否召开股东会议、通过股东会审议，招股说明书只字未提。
此外，据茂莱光学此前披露的招股说明书显示，2018年4月10日，公司召开第一届董事会第十三次会议作出决议，因沈书兰辞去董事会秘书职务，同意聘任段若凡为公司董事会秘书。
高级管理人员变动情况（来源：茂莱光学招股说明书申报稿）
但招股说明书同时又称，沈书兰2019年为公司董事会秘书，税前收入28.28万。
沈书兰薪酬情况（来源：茂莱光学招股说明书申报稿）
针对以上问题，截至发稿，茂莱光学尚未作出回应。