周末证券 | 经济复苏预期强烈 可关注内需三行业

周末证券 | 经济复苏预期强烈 可关注内需三行业

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金融投资报记者 林珂

受到新冠疫情反复等因素影响，经济增长受到明显压制，据业内预计今年中国经济增速可能不及预期，虽然明年将出现回升，但要恢复至5%-5.5%的潜在增速仍有一定难度。随着疫情防控有了更新的举措和目标，大力刺激经济增长的政策随时可能出台，特别是对于受疫情影响比较大的行业反转预期尤其明显。有分析人士指出，目前进出口数据不振，未来扩大内需的紧迫性在提升，建议投资者密切关注基本面已经出现积极变化的房地产、内需拉动重要引擎的农业和与居民消费关联性较强的轻工等板块。

房地产：外资开始抄底

本周外资开始抄底国内房地产市场的传闻不断，据传有外资开始大手笔抄底国内商业写字楼和产业园项目。有行业人士指出，即便没有上述“传闻”，当前地产行业也正处在政策宽松的背景，优质公司的基本面“不会更差”，并且这些公司随着竞争格局的不断优化，或将实现项目净利率回升。随着更多促进购房需求的政策出台，销售企稳回升的城市范围或将扩大。利好财务稳健、土地储备充足的地产公司。

政策面上，2022年11月8日，交易商协会表示会继续推进并扩大民营企业债券融资支持工具，支持包括房地产企业在内的民营企业发债融资；“第二支箭”由人民银行再贷款提供资金支持，预计可支持约2500亿元民营企业债券融资，后续可视情况进一步扩容。同日，北京市通州区台湖、马驹桥地权取消“双限购”，执行北京市其他区域普遍执行的限购政策。

国金证券分析师杜昊旻指出，北京作为调控风向标城市，其局部地区放松限购，信号意义强烈，在此之前，一线城市中上海在10月底也放松了临港新片区的限购政策。我们认为政策宽松正在进入加速期，“手里有货、货能卖动”的房企更能享受宽松政策带来的利好。

房地产行业内部仍会有明显分化，抗风险能力更强的龙头或率先迎来改善。银河证券分析师王秋蘅指出，目前行业基本面修复路径仍较为曲折，前期政策效果未完全显现，四季度机会与风险并存，一方面行业风险在四季度并未完全出清，另一方面前期困扰行业的主要问题都在逐步进行解决和修正，行业在政策组合拳的支持下有企稳概率。在行业前景并未完全清晰的阶段，我们建议关注强信用、优布局、多土储、战略清晰的优质房企保利发展、招商蛇口、万科A、金地集团、滨江集团等。

潜力股精选

招商蛇口(001979)

万科A(000002)

华侨城(000069)

农业：板块估值有望被提振底

高层重要报告提出全面推进乡村振兴，加快建设农业强国。种业作为农业产业链中的“芯片”，为推动农业高质量发展，实现种源自主可控、种业科技自立自强变得日益重要。中原证券分析师唐俊男指出，目前，我国农作物单产水平和种植效益较发达国家还有一定差距，而生物育种技术商业化应用将是我国补齐种业短板的关键。预计生物育种板块未来会有更多的行业配套政策作为支撑，行业将迎来黄金发展期。建议继续关注更多转基因性状安全证书颁发情况，转基因品种审定进展及2023年春季“一号文件”的出台。