价内期权是指具有内在价值的实值期权，价外期权一般指的是没有内在价值只有时间价值的虚值期权。
价内：看涨期权而言，标的资产价格>行权价格。看跌期权，标的资产价格<行权价格。价外则是相反。如图所示，左边看涨期权越往下行权价格越高，所以是从价内到价外。
举个例子，买一份认购“上证50购3月3900”还有21天到期，只有在这26天内超过3.9，这个合约才有实际价值，所以这是一份深度虚值期权合约，以小博大，杠杆88倍。
第二点，随着剩余时间的减少，期权的杠杆变动逐渐加快，所以随着时间价值的衰减，价格波动和Delta变动加快，期权杠杆会变得很大。
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期权以小博大的胜率高吗？
假如对于市场宏观的判断是会出现暴涨或者暴跌，希望以小搏大，可以选择深度虚值合约，这就像买彩票一样，有暴利的可能性。
举一个很简单的例子，2019年2月25日，两市成交额急剧放大，券商股两日全线涨停，有一个期权合约“50ETF购2月2800”从开盘的3块钱一路涨到了581元，一天涨幅192倍，但是这种黑天鹅事件发生的可能性非常之小。
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