截至 2022 年 6 月 30 日，公司资产负债状况总体良好，资产负债结 构总体稳定，资产总额为 43,819.91 万元，较上年末下降 22.35%，归属于母公司所有者 权益 24,176.77 万元，较上年末增长 7.07%；2022 年 1-6 月实现营业收入 23,776.56 万元， 较去年同期增加 6.95%；实现净利润 2,310.49 万元，较去年同期增加 22.17%，盈利能 力提升。

2021年实现营业总收入5.15亿元，同比增长12.43%；归属母公司股东净利润4284.54万元，同比增长6.25%；基本每股收益为0.58元。此外，拟对全体股东每10股派发现金红利1元(含税)。

公司营业收入的区域集中度较高，其中来自河南省内的主营业务收入分 别为 22,475.42 万元、38,415.04 万元和 39,058.11 万元，占主营业务收入的比例分别为 72.88%、83.94%和 75.91%。

公司前五大客户主营业务收入占 比分别为 35.71%、38.46%和 47.16%，其中 2020 年和 2021 年，第一大客户牧原股份及 其关联方主营业务收入占比分别为 25.53%、25.63%，占发行人当期收入比重较高。公司存续客户收入占比分别为 46.11%、62.71%和 74.27%。

公司研发费用分别为 1,720.32 万元、1,781.83 万元和 2,991.55 万元，占营业收入的比例分别为 5.58%、3.89% 和 5.81%。报告期内，公司主营业务毛利率分别为 24.94%、21.56%和 24.22%，其中数字化解 决方案业务的毛利率分别为 23.08%、22.12%和 24.17%，呈现一定波动。

公司应收账款账面价值分别为 7,849.18 万元、17,084.35 万元和 15,624.20 万元，占总资产的比例分别为 31.08%、36.08%和 27.69%，公司应收账款周转率分别为 4.19 次/年、3.28 次/年和 2.85 次/年。

公司非经常性损益主要系政府补助等。公司归属于母公司 普通股股东净利润的非经常性损益分别为 121.05 万元、273.73 万元和 1,136.33 万元， 非经常性损益净额占归属于母公司普通股股东净利润的比重分别为 3.92%、6.79%和 26.52%。

2、引入10家战投，老股4.5与6元发行

公司发行价格为7元，也是此前定的发行底价。未行使超额配售选择权时，发行人对应的2021年扣非净利润摊薄后市盈率为19.97倍；假设全额行使超额配售选择权时，发行人对应的2021年扣非净利润摊薄后市盈率为20.50倍。

本次IPO，众诚科技拟公开发行股份数量1600万股，若超额配售选择权全额行使，则发行总股数将扩大至1840万股。超额配售选择权实施前，众诚科技预计募集资金1.12亿元；若全额行使超额配售选择权，预计募集资金可达1.288亿元。募集资金将用于数字化解决方案开发平台升级建设项目、数字化技术应用研发中心建设项目、营销及服务平台建设项目及补充流动资金。

战略配售发行数量为320万股，占超额配售选择权行使前本次发行数量的20%。参与本次发行的战略配售投资者主要情况如下：

众诚科技引入的10家战投分别为：深圳市丹桂顺资产管理有限公司（丹桂顺之实事求是伍号私募证券投资基金）、上海冠通投资有限公司、广州后有为智能科技有限公司、青岛晨融鼎浩私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）、上海通怡投资管理有限公司（通怡桃李10号私募证券投资基金）、江苏瀚维通信息技术有限公司、重庆旺山实业有限公司、弘业期货股份有限公司（弘业苏豪瑞鑫2号专精特新集合资产管理计划）、玄元私募基金投资管理（广东）有限公司、上海同山投资管理有限公司。

其中，丹桂顺资管承诺认购65万股，上海冠通投资有限公司拟认购43万股，广州后有为智能科技有限公司拟认购40万股，青岛晨融鼎浩私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）拟认购32万股。

前两次发行公司价格，与本次7元相差不大。2020 年 5 月，第一次定向发行股票 ：以每股 4.65 元的价 格定向发行股票 2,250,000 股。2020 年 12 月，第二次定向发行股票 ：以每股6元的价格定向发行股票 5,560,000 股，全部用于补充流动资金。

董事长梁侃直接持有公司股份 22,266,000 股，持股比例为 30.17%，通过皓轩源间接持有公司 16.13%股份，通过众诚孵化器间接持有公司 0.48% 股份，直接和间接合计持股比例为 46.78%，为公司控股股东。

梁侃先生，1966 年 10 月出生，研究生学历，高级经济师，高级项目经理。1990 年 7 月至 1992 年 4 月任郑州轻型汽车制造厂科员；1992 年 4 月至 1993 年 10 月任王码电脑郑州分公司销售经理；1998 年 3 月至今，历任郑州众诚副董事长、董事长、总经理、执行董事；2015 年 8 月至今，任 众诚科技董事长。

3、可比公司

公司所属行业为“软件和信息技术服务业（I65）”，行业最近一个月平均静态市 盈率为 46.78 倍。同行业可比公司 2021 年静态市盈率均值为 43.06 倍。

可比公司：

a、山东汉鑫科技股份有限公司 （837092.BJ）：主营业务为政校医商类、涉密单位类和 工业企业类客户提供信息系统解决方案 及相关服务，包括智能化信息系统设计 和相关设备的选型采购、实施安装、开 发调试，以及运营维护等 。总市值7.18亿，2021年扣非静态市盈率16.4倍。公司今年上半年业绩下滑超20%，滚动市盈率17.05倍。去年11月发行，发行价16元，发行市盈率20.83倍，现价15元，已破发。

b 、河北志晟信息技 术股份有限公司 （832171.BJ）： 主要业务为政务、产业、民生领域提供智慧城市领域的信息化项目方案设计、软件研发、系统集成、运营服务等服务。总市值4.85亿，2021年扣非静态市盈率13.56倍，滚动市盈率19.79倍。公司今年上半年亏损1549万。公司去年11月发行上市，发行价格6.8元，发行市盈率10.83倍。现价4.84元，按10送5除权后为7.26元，刚在发行价之上。未破发，得益于当时10.8倍低价发行。

c、 恒锋信息科技股 份有限公司 （300605.SZ）：主要业务为以智能建筑为载体，为民生、 公共安全、城市服务等应用领域的客户 提供设计咨询、系统集成、软硬件开发、 管理运维等全过程信息技术服务 。总市值20亿，滚动估值42倍。

d、 湖南科创信息技 术股份有限公司 （300730.SZ）： 国内数字政府及智慧企业领域的信息化 综合服务提供商，主营业务为各类政企 客户提供集软件开发、系统集成、IT 运 维等于一体的信息化综合解决方案。总市值22亿，滚动估值59倍。

e、 杰创智能科技股 份有限公司 （301248.SZ）： 主要业务为提供涵盖业务咨询、方案设 计、设备采购、产品研发、系统集成及 运营维护的全周期综合解决方案。总市值29亿，滚动估值26倍。

f、 浙江华是科技股 份有限公司 （301218.SZ）：主要业务为在智慧政务、智慧民生、智 慧建筑等智慧城市细分领域为客户提供 项目设计、信息系统开发、软硬件采购、 系统集成及运维服务的一站式综合解决方案。总市值25亿，滚动估值47倍。

g、 广东天亿马信息 产业股份有限公 司（301178.SZ） ：主要业务为在公检法、交通、教育、医 疗卫生等领域为客户提供项目总体规 划、方案设计、软件研发、项目实施及 运维服务一体化的信息技术解决方案 。总市值19亿，滚动估值36倍。

二、中纺标：A股纺织品检测第一股，实控人是国资委

1、国内纺织检测行业龙头

检测行业拟北交所上市的有3家，分别是中纺标、天纺标、航天检测。此前纺织品检测这一细分行业尚未有上市公司，中纺标登陆北交所将成为行业发展的里程碑。

中纺标地处北京，很有来头，是由中国纺织科学研究院有限公司出资组建的国有检测服务机构。中国纺织科学研究院有限公司控制公司 82.18%股权，为公司控股股东，国资委为公司实际控制人。中纺标在市场中竞争力不俗，可说是行业标杆企业。除在北京外,中纺标还在广东、福建、浙江等纺织行业发达地区拥有多家分子公司。

公司是一家致力于提供轻纺产品检验检测相关技术服务的独立第三方专业 机构，业务覆盖纺织品、服装、鞋类、皮革制品及箱包等领域，主要客户涵盖国内外品牌服装及上下游供应链企业、中央企业、军需、政府机关等，测试产品应用场景除日常使用、工业应用外还包括军工、航天、防疫、极寒等特殊领域和环境。

公司 与森马、朗姿、太平鸟、安踏、海澜之家、欧时力、探 路者、The North Face、依恋、哥伦比亚等业内众多知名客户保持着稳定合作关系。公司是我国纺织品领域多项检验检测方法的主要研究者、多项国家标准和 行业标准的制修订者，拥有强大的研发能力和资质齐全的实验室，拥有专利 103 项，其中发明专利 6 项，中纺标近十年牵头及参加制修订标准 400 余项。

2015 年至 2020 年，我国检验检测服务营业收入由 1,800 亿元增长至 3,600 亿元，年均复合增长率为 15.70%，检测行业规模保持持续较快增长，2024 年我国检测行业市场规模将超 6,000 亿元。截至 2020 年，我国共有检验检测机构 48,919 家，同比增长 11.16%。尽管 检验检测市场经过多年发展已经愈发成熟，但整体来看，市场仍然呈现“小、 弱、散”的特点。在 2020 年这 48,919 家机构中，员工人数小于 100 人的检测 机构高达 47,173 家，占总数的 96.43%。

公司业绩增长比较平稳。2019年-2021年,，公司营业收入分别为 1.61 亿元、1.62 亿元和 1.82 亿元，同 比增速分别为 0.76%、12.16%。净利润分别为3468.25万元、3349.72万元和3633.64万元，近两年复合增长率为2.35%。2022年上半年，公司实现营业收入8169万元，同比增长6.11%，净利润为1506万元，同比增长7.76%。

公司毛利率与研发投入较高。中纺标毛利率分别为51.06％、53.19％和55.38％，反映了中纺标具有不错的盈利能力。公司研发投入占营业收入的比例分别为 7.03%、7.73%和 7.97%， 研发支出占营业收入的比重均不低于 5%。服装及其他纺织品检验检测收入占各期检验检测业务收 入比例分别为 94.85%、86.39%和 91.54%，运动品、鞋类、皮革制品及箱包收 入占比较低。

公司订单完成周期较短，一般不超过 7 天。深圳作为珠三角核心之一，公司经过多年的发展，拥有较多的在手订单，但是同样作为中国纺织品产业重镇的长三角地区及福建地区公司还是存在较大的发展空间。

2、老股发行价格较低

发行价格 8 元， 对应未行使超额配售选择权时，发行人对应的 2021 年扣除非经常性损益后净利润摊薄后市盈率为 23.48 倍；假设全额行使超额配售选择权时，发行人对应 的 2021 年扣除非经常性损益后净利润摊薄后市盈率为 23.84 倍。

本次公开发行股票募集资金扣除发行费用后的净额拟用于以下项目：新检测技术研发中心建设项目、全业务数字化管理平台建设项目、浙江检测实验室建设项目、以及晋江运动用品检测实验室建设项目，拟投入募集资金7400万元。

中纺标引入的5家战投为：中创信投投资控股有限公司、上海鑫疆投资管理有限公司(鑫疆精选价值成长14号私募证券投资基金)、北京鼎翰投资有限公司（海南立轩私募股权投资基金合伙企业（有限合伙））、深圳市丹桂顺资产管理有限公司（丹桂顺之实事求是伍号私募证券投资基金）、开源证券股份有限公司，分别拟认购90万股、37.5万股、25万股、18.75万股、13.75万股。

老股价格不高。2019 年 1 月，公司启动第一次股票发行事项，以每股 4.39 元的价格发行 13,808，644 股普通股股票，2020 年 10 月，公司启动第二次股票发行事项，以每股 5.48 元的价格发 行 6,614,964 股普通股股票。

3、可比公司

发行人所处行业为“专业技术服务业”（行业代码：M74），行业最近一个月平均静态市盈率为 31.27 倍。同行业可比公司 2021 年静态市盈率均值为 51.07 倍。

全球市场占有率最大的检测机构为瑞士SGS，业务规模占全球业务规模5%左右。国内可比公司为：

a、华测检测（300012.SZ） ：华测检测是一家全国性、综合性的独立第三方检测服务机构，主要从事工业品、消费品、生命科学以及贸易保障领域的技术检测服务，在国内拥有数十 家分支机构组成的业务网络，拥有化学、生物、物理、机械、电磁等领域的多 个实验室，取得了 CMA 计量认证与 CNAS 国家合格评定委员会实验室认可资格和检查机构认可资格。 总市值364亿，业绩高速增长，从2017年的1.3亿飙升到2021年的7.4亿。2021静态市盈率49倍。

b、天纺标（871753.NQ）： 天纺标自成立以来的主营业务涉及纺织品、服装、鞋类、箱包、毛绒玩具 等产品的质量检测和技术咨询，在针织产品及面料功能性测试方面在国内具有 一定的影响力。目前正在申请北交所上市，与中纺标类似，都是处于纺织检测细分行业。去年业绩下滑，今年上半年扣非净利润再次下滑。5月停牌时，总市值15.66亿，静态市盈率48倍。

c、 谱尼测试（300887.SZ）： 谱尼测试是大型综合性检测机构，具备为客户提供综合化、一站式检测服 务的能力，检测报告得到美国、英国、德国等 71 个国家和地区互认。公司可提供的检测服务范围涵盖健康与环保、贸易符合性、商品质量鉴定及安全保障 等四大领域，涉及农林牧渔业，食品医药业，采矿业，制造业，电力、燃气及水的生产和供应业，建筑业，交通运输业，住宿和餐饮业，水利、环境和公共 设施管理业等众多行业。总市值108亿，业绩稳健增长，6年从1亿到2亿，静态市盈率49倍。

d、国检集团（603060）：中国国检测试控股集团股份有限公司主营业务为建筑及装饰装修材料、建设工程（含水利工程、轨道交通）、环境安全、食品及农产品、新材料等检验领域。公司获得了“第二十九届奥运会突出贡献奖”、“中国标准创新贡献奖”、“中央企业先进集体”等多项奖项。公司是国内检验检测行业中市场份额最高、竞争最为激烈的建工建材检验领域中的龙头企业。总市值77.8亿，2021扣非静态市盈率35.5倍。业绩稳定增长，6年利润从1亿到2.5亿。不过今年上半年业绩大幅下滑97%。

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