方正证券：北上资金8月再度净流入 依然偏好食品饮料等三个行业

近日，方正证券发布研报显示，8月份以来，随着稳增长政策陆续发力以及国内疫情趋于稳定，市场情绪有所回暖，A股市场出现反弹，北上资金也再度转为净流入。截至8月31日，陆股通当月累计净流入127.1亿元。

从陆股通持股板块分析来看，8月陆股通持股市值在主板和创业板均小幅减少，且相较于7月而言，主板持股市值的环比增速有所提升，创业板持股市值的环比增速继续下降。具体来看，截至8月31日，主板持股市值为18577亿元，环比下降2.0％；创业板持股市值3641亿元，环比下降4.3％。

从陆股通持仓占比的变化角度来看，主板持股市值占83.6％，较上月上升0.3％；创业板持股市值占16.4％，较上月下降0.3％。

从陆股通持股市值（一级行业）占A股行业市值比来看，8月份家用电器、休闲服务、电气设备、食品饮料、医药生物行业陆股通持股市值占行业A股总市值的比例依然处于前列。截至8月31日，陆股通一级行业持股市值占行业A股市值比例排名前5的行业依次为家用电器、休闲服务、电气设备、食品饮料和医药生物，占比分别为10.1％、7.4％、6.5％、5.7％和3.6％。方正证券表示，外资对于上述板块仍具有很高的定价权。

研报指出，如果看外资定价权的变化情况，8月份申万28个一级行业中有17个行业陆股通持股市值占该行业A股市值比例相比7月底有所提升，其中综合、建筑装饰、交通运输和传媒等行业持股比例上升幅度靠前。

从二级行业来看，电气自动化设备、白色家电、旅游综合等细分行业中，陆股通持股市值占行业A股总市值比例较高。截至8月31日，二级行业中，陆股通定价权排名前五的分别是电气自动化设备、白色家电、旅游综合、食品加工和电源设备，占比分别为11.0％、10.9％、9.4％、7.3％和6.5％。陆股通定价权排名靠后的五个行业分别是其他轻工制造、餐饮、农业综合、渔业和公交。

在一级行业配置上，外资依然偏好于配置食品饮料、电气设备和医药生物行业，8月份食品饮料行业占据陆股通持仓榜首。食品饮料、医药生物行业一直是外资重点投资的领域，电气设备因为碳达峰、碳中和等新能源政策的不断落地，同样成为外资关注的重点。陆股通持股市值最高的前五大行业是食品饮料（15.4％）、电气设备（14.8％）、医药生物（8.1％）、银行（7.0％）、化工（6.7％）。外资的行业配置相对集中，前五大重仓行业合计占比52.0％。而纺织服装行业持股比例仅为0.1％，商业贸易和综合行业持股比例分别为0.2％和0.3％，在所有行业中配置比例相对靠后。