一、 项目简介

人口、经济第一大省广东非标政信

当地第一大平台融资，债息1.9%

当地第二大平台担保，债息4.1%

负债极低、政府隐形债务清零试点区域，经济发达信誉好

A类央企信托-99号广东地级市非标集合政信

规模：5亿期限：24个月收益：100-300-1000万：6.2%-6.3%-6.4%/年付息：半年付息(6/20、12/20)

用途：在售项目均有返利，财富中心：186-2139-3321补充企业的运营流动资金

A、AA政府平台融资：当地第一大基础设施建设城投平台，国资局控股90%、省财政厅占股10%；2021年，公司总资产187.2亿，负债率低46%；主体评级AA，美元债发债主体，还款能力强。

B、AA政府平台担保：广东当地国有独资企业，第二大城市基础设施建设主体，区域地位极其重要；总资产142.1亿，负债率为52%，公开发债AA主体，经营实力强，有足够的担保能力。

融资区域为国家大战略粤港澳大湾区的核心主体城市之一，东邻广州、深圳、香港、澳门，西接“大西南”各省，东西相连重要交通枢纽；位于广东省中部，离省会广州约90千米，珠江三角洲、广佛肇经济中心圈。2021年，全市一般公共预算收入146.5亿元，同比增长17.6%，增幅位列全省第3位。

二、 区域环境

高要区，广东省肇庆市辖区，位于广东省中部，西江中下游，高要区下辖16个镇和南岸街道办事处，279个村民委员会，73个社区居民委员会。土地面积2186平方千米，耕地面积1.99万公顷。根据第七次人口普查数据，截至2020年11月1日零时，高要区常住人口74.16万人。高要地处以广州为中心的1小时经济圈内，是历史上海上丝绸之路与陆地丝绸之路对接的交通枢纽，属珠江三角洲、广佛肇经济圈和肇庆市经济发展中心区。

截至2021年末，高要区实现地区生产总值为507.44亿元，较上期增速较为明显，按照可比价格计算，GDP增速为11.55%；一般公共预算收入完成22.44亿元，其中税收收入为12.88亿元，占一般公共预算收入比重为57.40%，财政收入质量较差；转移性收入为22.73亿元；政府性基金收入为16.07亿元，其中土地出让收入为14.75亿元，占比91.79%，该地区土地出让收入波幅较为明显。

2021年末，高要区政府公开债务余额为75.90亿元。同期，经核算地方政府综合财力为61.24亿元；同期负债率为14.96%，处于偏低水平；债务率为123.94%，受政府债务较上期增幅较为显著，该项指标较上期增幅较为明显，当期处于偏高水平。综合而言，高要区经济发展水平较好，财政平衡能力较弱，公开债务增长较快，债务兑付压力略重。

三、 融资方

融资方为肇庆市高要区**资产经营有限公司，实际控制人以及控股股东均为高要区国资局，是高要区重要的基础设施建设主体，主要从事高要区园区开发、道路等基础设施建设以及棚户区改造业务。报告期内，公司资产规模较上期基本持平，财务杠杆偏低。营业收入保持较快增长；公司对外筹资力度明显下降，且其流动性对短期刚性债务保障流动略弱，存在相应的债务兑付压力。