李冬明
在双碳战略推动下，关注可持续发展绿色目标的ESG投资在我国得到快速发展。Wind数据显示，截至2022年8月14日，ESG相关公募基金产品共1008个，首次突破1000大关。其中ESG 主题基金存续产品共138只，净值总规模达到2076.75亿元；泛ESG 公募基金存续产品共871只，产品净值总规模达到13542.98亿元。ESG主题银行理财产品存续产品共116只，产品净值总规模达到921.99亿元。
ESG是一种关注企业环境、社会、治理绩效而非财务绩效的投资理念和企业评价标准。业内人士指出，当前，随着国内经济进入高质量发展阶段，企业财务指标不再是市场唯一关心的问题，未来企业需要承担更多社会责任，维护全社会共同利益。近年来ESG相关政策正加速落地，为推动ESG 发展打下坚实的基础。
绿色投资产品供需两旺
ESG最突出的表现就是对绿色环保的关注。绿色投资的快速发展，与政策有力推动直接相关。
2020年10月21日，生态环境部、发改委、人民银行、银保监会、证监会联合发布《关于促进应对气候变化投融资的指导意见》，提出“到2022年，营造有利于气候投融资发展的政策环境，气候投融资相关标准建设有序推进，气候投融资地方试点启动并初见成效，气候投融资专业研究机构不断壮大，对外合作务实深入，资金、人才、技术等各类要素资源向气候投融资领域初步聚集”的主要目标。首批气候投融资试点包括了京津冀、长三角、珠三角、长江中游、成渝等主要城市群。今年5月，证监会发布《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》，明确要求引导行业总结ESG投资规律，大力发展绿色金融，积极践行责任投资理念，改善投资活动环境绩效，服务绿色经济。
供给端快速增长，反映了需求端的旺盛。根据中国证券业协会2022年上半年度统计数据，证券公司债券承销业务增长迅速，2022年上半年度作为绿色公司债券主承销商或绿色资产证券化产品管理人的证券公司共44家，承销（或管理）74只债券（或产品），合计金额906.17亿元，与去年同期相比，绿债规模增长35%，产品数量增长72%。
越来越多的上市公司开始重视ESG管理体系建设。根据iFinD数据统计，2022年共有1232家A股上市公司发布了2021年度企业社会责任报告，占全部上市公司的25.82%。其中沪市上市公司披露703家，披露率为33.32%；深市上市公司共披露529家，披露率为19.88%。此外，沪市上市公司中，有70家科创板企业披露了2021年度企业社会责任报告。总体来看，随着监管层对于上市公司ESG信息披露监管要求越来越严，已逐渐由不强制披露社会责任报告向强制披露ESG信息转变。此外，在港交所和A股市场同时上市的企业，ESG 信息披露率接近100%。
可持续发展引导价值投资
对于投资者来说，ESG评价体系侧重环境友好、社会责任、可持续发展等维度，可以有效避免踩雷事件发生，更好地践行价值投资。以MSCI中国A股人民币ESG通用指数为例，该指数在母指数MSCI中国A股人民币指数基础上，覆盖在上海和深圳交易所上市的大中盘公司，根据特定ESG指标重新调整自由流通市值权重，寻求增持表现出稳健ESG概况以及ESG概况积极改善的标的。实践证明，该指数自发布以来净值稳健增长，显著优于同类指数以及主要宽基指数，最大回撤相对较低，整体表现优异。
这种良好走势来自优异基本面的推动。该指数重仓公司的净资产收益率、归母净利润等反映盈利能力的指标，经受住了今年一季度经济下行的考验，保持了稳定增长，这恰好证明了ESG体系可以筛选出可持续发展公司，从而为长期投资指引方向。