天空才是牛股的尽头？10倍大牛钧达股份又封板了！今日钧达股份开盘后一路上扬，接近11:00的时候封板，封单超5000手。
钧达股份是近两年崛起的大牛股，假如从2020年最低价11.72元/股算起，该股至今累计涨幅已超10倍。
钧达股份原本的主营汽车内饰。公开资料显示，近两年，公司先是参股光伏片企业弘业，后又逐步完成对捷泰新能源科技有限公司的股权收购，使其成为公司全资控股子公司。
今年8月1日钧达股份披露，公司收购上饶捷泰新能源科技有限公司(以下简称“捷泰科技”)剩余49%股权事项已完成，完成对捷泰科技100%控股，此前钧达股份持有捷泰科技51%的股权。
中报业绩反转
而捷泰科技对钧达股份今年上半年业绩贡献明显。钧达股份半年报显示，今年上半年，该公司三项主要财务指标均实现翻倍增长，公司实现营收44.27亿元，同比增长644.28%；实现归母2.73亿元，同比扭亏为盈，增长885.01%；实现扣非净利润5939.71万元，同比扭亏为盈，增长265.96%。
而捷泰科技的光伏电池业务贡献了大部分收入。上半年捷泰科技实现39.44亿元，同比增长127.25%；净利润1.66亿元，同比增长88.95%。
先进产能有“想象空间”
除了业绩“边际反转”，捷泰科技更是具备未来拟投产TOPCon电池业务的“想象空间”。
根据6月26日不完全统计，目前布局方面，现有产能最高的是组件巨头，有16GW，比排名第二的1.5GW高出不少。
但A股在 “从0到1”阶段往往能给出较为夸张的估值，虽然钧达股份现在并无TOPCon电池产能，但未来拟建成的产能有16GW，高出晶科能源与两大巨头不少。
中信证券表示，钧达股份通过收购捷泰科技全面转型光伏电池产业，有望享受到N 型产品较高的盈利溢价，预计2022-2024 年公司EPS分别为3.2/4.6/6.2 元，现价对应PE 为38/26/19 倍。
EVA粒子概念爆发
除了TOPCon概念延续强势，今日光伏胶膜EVA粒子概念股东方盛虹与联泓新科盘中双双大涨，截至发稿，联泓新科大涨超9%，东方盛虹大涨近4%。
国盛证券指出，光伏胶膜主要用于组件封装，可以对电池片起到保护作用。在光伏需求大增的大背景下，EVA粒子或将从2022Q4开始紧缺，2023年紧缺程度或将加剧。EVA粒子短缺或将驱动胶膜企业单平盈利维持高位，明年业绩或将超预期。当前整体EVA和EVA胶膜板块对应明年PE估值在20~25倍左右，尚未完成估值切换。同时后续随着EVA粒子价格上行和胶膜价格上行，后续EPS还有上修机会。重点关注EVA粒子供应企业和国内EVA胶膜龙头，首推联泓新科、东方盛弘，关注福斯特、海优新材、赛伍技术、鹿山新材、上海天洋等。
信达证券认为，EVA的主要原料是乙烯和醋酸乙烯，其中醋酸乙烯价格的涨跌较能传导至EVA价格，与EVA价格形成高度相关。未来醋酸乙烯供需格局将持续良性改善，价格有持续上行趋势，为EVA价格上涨形成支撑。疫情前EVA均价大概在9000-10000元/吨之间，毛利约5000-6000元/吨。2021年EVA均价20780元/吨，毛利11241元/吨。2022年7月19日，EVA价格和毛利继续走高，均价达到15874.37元/吨，毛利达到11602元/吨。
认为，中国EVA装置在2017-2020年均无新增产能，但产能利用率从2016年63.0%增加到2020年的76.2%。2021年榆能化、扬子石化、中化泉州新装置投产，国内产能增加至147.2万吨，产量100万吨，表观消费量205万吨，进口111.7万吨，进口依存度依旧高达54.2%，未来国产化空间较大。
（文章来源：研究中心）