量化选股策略是利用数量化的方法选择股票组合，以期构建的股票组合能够获得较高收益的一种投资行为。主要分为三大类：多因子选股、事件驱动选股以及基本面量化选股。国海证券资管分公司量化投资部总经理汪鑫透露，以量化多因子选股的模型框架为例，投资经理首先将基本面、分析师预期、日频价量、日内价量等因子导入多因子选股模型，然后将成本模型和风险模型合并输入进行组合优化，最后在生产交易及投资组合进行监控，确保投资组合与投资目标一致。
量化投资的超额收益从何而来？汪鑫介绍，量化投资超额收益的来源取决于量化选股因子的选取。从实践来看，多数市场常见量化选股因子在A股依旧有效，2017年5月16日至2022年5月31日，中证500指数增强基金平均区间收益率为48.48%，同期中证500指数区间收益率仅为0.19%。
根据Wind数据，约77%的指数增强基金产品成立以来的净值回报都跑赢产品对标的基准。汪鑫透露，指数增强产品通过多因子选股模型，对个股收益进行多周期多维度预测，尽可能避免个人经验主义判断，从而能够主动动态捕捉市场机会，正是通过多因子选股模型，国海量化优选公募大集合产品取得了较为显著的超额收益。
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