第三方平台最新统计数据显示，截至7月末，百亿级私募数量降至107家。对比5月中旬的百亿级私募名单来看，千合资本、泓澄投资、上海新方程私募等8家私募掉出头部梯队。此外，不仅百亿级私募数量缩水，7月新备案私募证券投资基金产品数量也不足800只，创下今年以来新低。
在多位业内人士看来，伴随着市场震荡加剧，多家明星私募业绩折戟，私募基金行业已进入整固期，头部私募不仅要提升专业性，还需要在人才建设、投后服务、预期管理等方面多下功夫，方能重获投资人的信任与青睐。
百亿梯队缩水
在市场震荡调整中，诸多私募的存量规模也在下降，百亿级私募梯队明显缩水。
第三方平台数据显示，截至7月底，百亿级私募数量降至107家。相比于5月中旬，上海新方程私募、千合资本、泓澄投资、遂玖资产、白鹭资产、聚宽投资、伊洛私募等8家私募“黯然掉队”。其中，昔日“公募一哥”王亚伟掌管的千合资本一季度刚刚重回百亿梯队，现在却再次掉队，备受关注。
从公开资料来看，多家掉队的百亿级私募在业绩或合规方面不尽如人意。
比如，截至8月4日，泓澄投资旗下多只产品近2年回撤超25%，2021年和2022年连续两年出现负收益；截至8月4日，白鹭资产旗下部分去年7月成立的产品，净值跌至1元以下。
另外，去年11月，上海证监局曾对上海新方程私募及其法定代表人、总经理出具警示函。警示函显示，上海新方程私募存在个别员工未取得基金从业资格、个别产品未按基金合同约定向投资者披露定期报告等违规行为。
“近两年来，宏观环境越发复杂，市场波动加剧，投资主线不明朗，诸多市场高位发行的百亿级私募业绩回撤，甚至出现合规风险，投资人对百亿级私募的信任逐步弱化，持有信心有所下降，因此部分百亿级私募遭遇赎回而掉出头部梯队。不过短期规模波动并不是判断一家私募能力的关键因素，投资人在做投资决策时应关注其长期表现和投研能力。”格上财富金樟投资研究员谢诗琦坦言。
私募发行数量创今年以来新低
除了部分百亿级私募规模缩水，私募增量资金也进场缓慢。
私募排排网数据显示，7月共计480家私募管理人备案了私募证券投资基金产品，合计备案产品总量为776只。
拉长时间来看，7月私募证券投资基金备案数量创下了今年以来的新低。据统计，今年1月至6月，私募证券投资基金的备案数量分别为2270只、1877只、2766只、2740只、826只和942只。
“目前私募发行市场非常艰难，主要原因在于2020年或2021年购买私募产品的投资人大多体验较差，因此对于私募基金的信任度有所下降。比如有的投资人以往观察一只私募产品只用两周便可做出投资决策，现在可能观察两个月后还在犹豫。”沪上一位主观多头私募市场人士透露。
据第三方平台统计数据，2022年，在较为低迷的市场行情下，私募管理人平均收益为负，正收益占比仅为三成。今年前7个月，尽管私募平均收益为正，但是正收益占比不足七成。
行业整固期需自省自查
随着发行市场降温，百亿梯队缩水，越来越多业内人士开始意识到，今年大概率是私募基金行业发展的整固期，私募管理人需自省自查，稳住净值波动的同时做好投后服务、预期管理、合规建设等工作。
“私募行业本质上是金融服务行业，在产品销售前夕，管理人需清晰地描述产品风险收益特征，注重投资人适当性问题，很多私募正是因为在市场高位疯狂募资才失去投资人信任。与此同时，在投资人购买产品后，管理人应该及时准确向客户报告产品运行的情况，特别是在基础市场和产品净值出现波动时，密切沟通可以避免投资人低位离场，从而提高赚钱概率。”钜阵资本首席投资官龙舫认为。
谢诗琦也表示，随着中国经济的持续转型，市场参与者结构不断变化，私募的投资需要与时俱进，摒弃路径依赖。另外，市场的周期性特征明显，而且近年来波动加剧，私募可以通过衍生品、量化等方式平滑产品波动，并加强客户预期管理和投后服务，引导投资人长期持有。
谢诗琦还提示，除了不断提高专业能力之外，百亿级私募作为行业标杆，在合规运营、风险控制方面需更加谨慎，从而提高投资人的信任度，推动行业进一步规范发展。
责编：蒋烨欢 校对：冯雯君图编：赵雁旎
审读：朱建华 监制：张晓光 签发：潘林青
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