非农引言
本周五（8 月 4 日）2023 年美国即公布 7 月份非农就业报告。目前市场预计，7 月份非农就业人数将回落至 20 万人，低于 6 月份的 20.9 万人。私人部门就业人数预测出现回落趋势，预测增加17.9 万人，前值为 14.9 万人。
根据上月非农表现低于市场预期，但失业率维持 3.6%的环境下。美联储利率决议后鲍威尔保持不考虑本年度降息立场，仍然需要继续观望往后数据。
非农解读
在 7 月 26 日利率决议上，美联储宣布如期加息 25 个基点。鲍威尔在新闻发布会上表示，此刻委员会在 9 月份加息的可能性与保持利率不变的可能性一样大。但他也重申了自己的立场，即美联储今年不考虑降息。
解读：
（美国非农就业数据走势）
相关数据解读
初请失业金
（美国初请失业金人数）
近期数据解读：美国上周初请失业金人数稍微下降，显示就业市场持续走强。另外，续请失业金人数也持续减少，表示现时美国就业市场仍保持强劲。
（美国 ADP 就业人口数据）
近期数据解读：美国 7 月 ADP 就业人数增加 32.4 万人，预期为 19 万人，连续第四个月超过预期；
前值为 49.7 万人。
（美国 JOLTS 非农空缺、自主离职、招聘数、职位空缺率）
近期数据解读：最新数据表明极度紧张的劳动力市场可能会有所放松，现时没有迹象表明劳动力市场状况突然恶化。 JOLTS 报告显示，自主辞职率有所上升，这通常表明劳动力市场紧张，工人有信心离开目前的工作以寻求更好的机会。
机构预测
近期相关热点
美联储 7 月利率决议如期加息 25 基点，政策声明几乎没有变化
货币政策方面，委员会将继续减持美国国债、机构债券和机构抵押贷款支持证券。重申考虑累积的紧缩政策，并考虑滞后效应。美联储将考虑进一步收紧货币政策以抑制通胀的程度。通胀和就业方面，美联储认为通胀上升，高度关注通胀风险。就业增长强劲，失业率保持低位。
经济增长方面，美联储认为经济活动以适度的速度扩张。最近的指标显示经济以「适度的速度」扩张，而不是六月份声明中提到的「温和的速度」。银行业风险方面，美联储重申信贷紧缩可能对经济活动产生压力。美联储重申美国银行体系健康且具有弹性。
欧洲央行如期加息 25 基点，对 9 月加息决策持开放态度
欧洲央行周四公布最新利率决策，将欧元区三大利率均上调 25 个基点，其中存款机制利率达2001 年以来新高，并保留下次会议升息的可能性，市场认为 ECB 史无前例的升息行动已经近尾声。在声明中表示，未来利率会在必要时间维持在足够严格的水准好让通膨及时回落到 2% 的中期目标，接下来会继续依赖经济数据来确定适当的利率区间和限制时间。不过由于缺乏 9 月货币政策的指导，这意味着 ECB 可能会再次升息或保持利率不变。
拉加德在货币政策会后的记者会上强调，声明中的措辞变化不是随意或无关紧要的，并表示会对 9月以后的决策持开放态度，9 月可能升息也可能暂停，但不会降息。
美國 6 月核心 PCE 物价指数符合美聯儲预期
美国 6 月 PCE 物价指数年率、6 月核心 PCE 物价指数年率和月率均较上月回落，6 月实际个人消费支出月率略有回升，表明美国经济增长势头强劲。尽管 PCE 年率仍高于美联储 2%的目标，但过去一年物价和工资增长的急剧放缓，增加了人们对美联储能够在不引发经济衰退的情况下抑制通胀的希望。越来越多的经济学家正在重新考虑他们对近期美国经济衰退的预测，甚至越来越相信美国能够完全避开衰退。随着通胀降温，有弹性的劳动力市场正在支撑经济。
交易提醒
就上周欧美央行均发表了 7 月加息会议纪要决议，双方央行均加息 25 基点，并保留 9 月保持加息的决定作考虑。近期美国经济数据表现反映美国通胀已经开始出现回落趋势，但市场对于经济衰退担忧仍然存在。美联储选择观望数据走势决定 9 月加息意向。本周将公布美国 7 月 Markit 制造业PMI 数据，美国 7 月 ADP 就业人数变动以及 7 月 非农就业报告，观望数据走势以及美联储相关官员讲话。会否影响黄金以及美元行情走势，并为 9 月加息方向带来方向。