今天分享的是人工智能AI计算机行业研究报告：《计算机行业2023中期策略：以智为翼，以数为基》。（报告出品方：浙商证券）

研究报告内容摘要如下

深度掘金AI，把握数据要素、信创、网安、遥感多轮驱动

海外大厂及细分赛道企业加大AI布局力度，长期看好AI深度融合全产业链机遇

算力中心铸就大模型时代基座。中国超算市场规模增速超全球，2025年有望达466亿元。智能算力规模2021-2025年CAGR有望达56.15%，预计2025年达922.8 EFLOPS。智算中心可促进产业集群化，带来经济效益和社会效益。超级计算用于处理极端复杂或数据密集型问题，新基建等政策驱动超算中心建设快速推进。

数据要素开启产业化大时代

数据二十条新政推动数据要素市场由量变到质变。2022年4月国务院首次将数据要素升格为生产要素；2022年12月财政部正式将数据要素作为资产处理，开启数据要素市场先声；接下来的数据二十条新政进一步完善数据产权界定、数据市场体系建设等制度和政策，数据要素市场产业化大时代正式开启。

在数据产业链相关的政策的推动下，数据要素正式开启产业化大时代。多方有望从宏观层面持续推动数据要素市场发展，促进信息相融。

大安全为主题轮动的不变量

信创：谋定而后动，有望下半年成为业绩兑现方向。从过去三年的信创产业发展来看，我国信创产业基本达到了可用的阶段，国产IT基础设施和软硬件进行了大量的适配工作。我们认为信创作为未来5-10年的大产业趋势，下半年有望成为计算机板块业绩率先兑现的方向，有望受到政策、订单侧等多重因素共同催化。

网络安全：AI安全首当其冲，看好AI监管安全增量市场。大模型对外开放API的过程中，随着开放的API接口增多，可能导致暴露的安全问题增大。我们认为数据安全是计算机板块主题轮动转换间的不变量。看好数据出境安全、大模型的数据边界问题、以及数据要素流通安全三个方向。密码景气度提升，下半年有望从订单侧验证。

遥感应用：军政客户订单稳定，政策支持+成本降低驱动遥感卫星数量级提升。遥感卫星应用方向逐步增多，单个客户有望逐步使用更多应用功能推升ARPU。可结合AI多模态大模型进一步挖掘数据价值。遥感数据销售和应用出海开拓蓝海空间。有望从政府向商业、工业应用发展，我们预计到2028年市场空间超540亿。