本周的“每周一股”，继续聊消费股，红酒龙头——张裕A（000869）。
每次选择深挖哪个股，还挺费一番脑筋的。
时间宝贵，不想浪费。即便这只票，自己没在实盘中交易，没挣到真金白银，但还是想通过深入细致地分析积攒经验。
我们都知道，经验在股市的价值，会以复利的形式给坚持的人们带来大惊喜。
之所以能称为经验，不是写一写就完，而需要持续跟踪、长久反思、不断总结提高。
看狼哥文章时间长了的人，会发现，现在聊的有些票，几年前就分析过。
它们频繁多次出现，一方面是好公司有限，特别是真正牛、非常稀缺的公司，说来说去就是那一小撮；
另一方面，每个人的能力有限，能理解的好生意模式不会太多。换言之，能切实把握的机会也就不会太多。
如此，狼哥最爱聊消费股。
这里面不仅超级大牛股非常多，而且调研相对方便。
逛个超市、上电商平台等就行，对于我们普通人再友好不过。
说回张裕A，狼哥不仅中意它家股票，同时也是它的消费者。
今年初自己结婚时买的就是张裕解百纳。
生活习惯上，时不时地也喜欢喝点红酒。都说养生，有一定健康保健效果。
同时，从趋势上看，注重健康和养生的人也会慢慢多起来，关于喝红酒的消费和生活习惯多少也可能同步。
这是一个很好的出发点，自己是消费者，打心底认同该产品的未来。
有了这个基础，也就有了深入研究下去的动力。
看的资料比较多，时间大概有一周多，概括下，给各位奉上干货。
第一，消费行业出牛股。
细分的酒，绝对是A股顶尖好的商业模式。
白酒排第一，啤酒、红酒、黄酒逐一次之。
狼哥分析过的白酒非常多，前排的洋河股份，中间的口子窖，小市值的st皇台等等。
但红酒较为特殊，圈内少有的龙头独大格局。
你可以反问自己，如果买国产红酒，第一个想到的，大部分人应该都是张裕的红酒。
品牌和客户心智使然，长久的历史积淀，客观的国际大奖，为之加分。
第二，公司如何？
上三个数据，大家可以平心而论。
1.分红募资比6.56倍。
2000年上市，共募资12.8亿，24次累计分红84亿。
这成绩在5176只A股中，排名52，几乎前1%！
2.疫情三年，照样盈利，每年约挣5个亿净利润。
这一点，侧面证明商业模式的确经得起考验。
同时，这阶段也是业绩低点，疫情过后的修复确定性十分高，是机会，必须把握。
3.高光时刻的张裕A。
2008-2012年连续五年的净资产收益率，平均约40%。
这要是王者归来，那画面，不敢想象。
投资之妙，有一部分在于连绵不绝的恐慌杀跌中，保持一份理性的乐观。
第三，价格有吸引力吗？
历史最高价，2010年的88.59元。现价32元，较最高打7.4折。
股价拉长看，与业绩同步。
最高是2011年，60亿营收，19亿净利。
排除异常的疫情三年，业绩基本在50亿营收、10亿净利水平。
保守算，高点的净利（19亿）和股价（88.6元），恢复常态的净利（10亿），对应股价应该能摸到44.3元。
有40%上涨空间。
最后，说点长远的事情，这个票能十年级别地长期持有吗？
现阶段看，张裕A的葡萄酒规模世界第四、品牌价值全球第二，基础扎实。
而2022年国内葡萄酒消费量，仅为世界发达国家人均5.6%，发展潜力巨大。
从个人生活经验来看，研究生导师聚会等偏知识型场合，喝红酒。
随着我国高学历人群提高，红酒的未来值得期待。
毕竟，整个酒饮行业，红酒才占1.5%。
另外，张裕A等行业公司的优质产品不断升级、民族品牌意识觉醒、健康生活习惯增多。
以及最为关键的消费类公司被资本市场追捧时的溢价。
只要有耐心，彼时自是辉煌无比。
当然，交易执行层面，要小心谨慎。
稳妥者，可等待4月13日的年报和4月28日的一季报。
公司需要持续跟踪，看多了看出了门道，才能提高盈利稳定性。
这里提一个要点，前十大流通股东，关注江逢娣。
2021年底新进前十，持仓0.71%，截至去年三季报加仓到0.77%，约1.57亿元。
这位牛散，还持有st皇台1.52%，约4300万元。