有人说 20 世纪是技术创新的世纪,21 世纪是金融创新的世纪。很多人觉得有了金融创新,或者有了由数学工程知识支撑的新的风险管理工具之后,市场就会变得越来越安全,投资也会越来越容易。聚鲸融也认为,金融创新所带来的影响是有益的。
首先,金融创新促进了金融业的蓬勃发展。从金融业务看,金融业务创新的主要推动力来自市场需求,多样化的金融工具刺激了人们对金融活动的参与,也满足着人们日益提高的对金融资产的不同需求。在这种动力的推动下,为数众多的筹资者和投资者进入金融市场,选择不同的金融工具从事金融交易,既扩大了金融业务规模,又激发了金融机构创新金融工具的内在冲动的积极性。从金融机构看,金融工具的创新打破了银行制度的专业化分工,金融机构业务进步交叉,缩小了传统的金融专业分工界限,使银行的组织体系发生重大变化,推动着整个金融业向纵深方向发展壮大。
其次,金融创新使金融业的竞争更加激烈,金融中介经营活动的自由度大大加强这种竞争性具有充分的相互替代作用,一方面促进金融机构在资产收益性、流动性、风险性基础上不断创新金融工具,以增强自身竞争能力;另一方面也促使金融机构不断运用现代技术和先进通信技术,建立高效的运行机制,完善服务功能,提高竞争能力。在激烈竞争过程中,形成一种优胜劣汰的状况,从而促进银行健全运行机制,改善经营管理,也推动了西方国家金融自由化进程。
另外,金融创新促进了银行表外业务的拓展。表外业务与证券化、国际化、自由化被并称为当今国际金融业发展的四大特点,它是西方国家银行进行金融创新、扩大业务领域减少业务限制的产物,如买入外汇买权,卖出外汇买权、远期利率协议、应收应付利率互换、卖出买入证券买权、放款承诺、包销承诺等。银行资产负债表以外的项目都是由金融工具的创新演变出来的。
金融创新是近年金融业中迅速发展的一种趋向,其内容是突破金融业多年传统的经营局面,在金融工具及业务、金融技术、金融机构以及金融市场、金融制度等方面均进行明显的创新和变革。聚鲸融相信金融创新浪潮的兴起会给整个金融体制、金融宏观调节乃至整个经济都带来深远的影响。