短期内海外危险事情仍存不确定性，但A股中期的体现更多取决于国内自身的增长与方针周期，在当下经济内生动能修正、方针环境有利的背景下，前期商场震动整理行情或许已经挨近尾声，有望逐渐迎来布局阶段。
当时，海内外危险要素虽然在边沿上有所释放，但释放程度并没有商场想象得那么高。未来一个多月里，商场或持续调整关于四大要素“疫情、债款（地产+城投）、美联储货币方针、地缘抵触”的定价，因而，当时咱们依然坚持相对慎重的观点。主张适当装备军工、半导体等安全板块，高分红的低估值央企以及医药进行防御，并关注短期新能源龙头的体现。
海内外均处在宽松的方针预期，国内经济回暖仍在进程中，前期商场弱势调整，当时A股开端酝酿反击。商场环境改善后，咱们估计时机将从数字经济和国企改革两大主题方向有所扩散，职业装备角度来看，从职业盈利周期、资金加仓意愿、分母端流动性环境及方针支持导向（影响估值）几维度归纳考虑，中期看，科技生长仍是中期主线。职业关注：半导体、信创、基建链、券商、中药、储能等。
国内经济和方针预期的低点已过，数据验证下国内经济预期上修，超预期降准助力方针预期回升；全球流动性收紧预期的极点已过，近期欧美银行危险对我国没有实质性影响，反而有利于提高A股在全球的装备价值；下周美联储最要害的一次加息落地后，商场预期的转折点将清晰；A股全面修正行情的第二波虽略有延后，但趋势已日益清晰。一方面，1~2月国内微观数据验证开年经济修正趋势，估计未来2个月经济增速将进一步修正，商场对2023年经济增速的预期也在上修；两会后的方针舆情已清晰全年方针基准和重心，超预期降准呵护经济和商场决心，助力方针预期从底部修正。另一方面，欧美金融危险限制美联储加息节奏，全球流动性收紧预期的极点已过，A股在全球的装备价值有望进一步提高。装备上，主张据守生长凹地，战略装备“四大安全”领域的一起，坚持半导体和信创板块较高的装备优先级，一起在财报季关注2023年成绩有较大同比改善空间的种类。